¿SABE O NO SABEN LAS AUTORIDADES MEXICANAS QUÉ TENGO Y CUANTO GANO EN EL EXTRANJERO?

Dicen los abogados que no hay término que no se cumpla, el pasado 19 de octubre 2017 venció el plazo para repatriar capitales con la tasa preferencial del 8% sobre el capital o intereses que no hubieran pagado el Impuesto Sobre la Renta.

Según lo dicho por el Servicio de Administración Tributaria (SAT); regresaron al país 334 mil 515 millones de pesos, es decir, el 1.4 % del Producto Interno Bruto a través de 4 mil 52 personas. En definitiva, no habrá prórroga ni habrá algo similar en el futuro cercano según interpretamos de lo manifestado.

Por otro lado, el pasado 21 de octubre de 2017 el SAT reportó que “Inicia intercambio de información financiera para efectos fiscales. Ya se ha recibido el primer tramo de información de 38 jurisdicciones”. En atención a los firmados por México en 2014, para cumplir con el Acuerdo Multilateral entre autoridades competentes para adoptar el “Estándar para el intercambio automático de información financiera para efectos fiscales” (CRS, por sus siglas en inglés), que en total incluye a 102 jurisdicciones, que sin duda son aquellas donde uno se sentiría cómodo dejando su dinero.

No hay que olvidar que desde hace algunos años el ISR, el par del SAT en Estados Unidos de Norte América comenzó a enviar información financiera de mexicanos con cuentas bancarias en ese país en virtud del acuerdo conocido como FATCA, para 2017 ha recibido información financiera de 170 mil contribuyentes mexicanos con cuentas bancarias.

Es importante entender el por qué y cómo tenemos inversiones como mexicano fuera de nuestro país, ya que para México el ingreso que obtengamos debe de ser reportado y pagar los impuestos correspondientes sin importar el lugar en el mundo donde se generen. Entendiendo que el SAT si no tiene la información en breve la tendrá el sistema y encontrará a los evasores de forma sistemática.

Por último y no menos importante, debemos de recordar toda la normatividad y obligaciones que se generan con diversas normas en materias de Prevención de Lavado de Dinero, que podrían ser detonadas en delitos fiscales.

Consejos:

Hacer una auditoría fiscal o revisar las declaraciones de los últimos 5 años considerando los intereses que gane por mis inversiones fuera de México y la ganancia cambiaria.
Crear la estrategia para estar al corriente de las obligaciones fiscales.
Revisar las implicaciones fiscales que pueden existir en el país donde se tienen las inversiones, algunos de ellos como Estados Unidos de Norte América tiene reglas muy estrictas que pueden generar obligaciones incluso de pago de impuesto de herencia y regalos.

LEXTECH

Autor: Adolfo González Olhovich

LexTech :(contracción de las palabras: a) en latín lex que significa ley, y b) technology en inglés que significa tecnología) se refiere a la aplicación de tecnológica, software e internet para ayudar a los abogados y consultores jurídicos:

Cumplimiento legal
Seguimiento
Para encontrar soluciones a temas legales
Llevar la administración de sus despachos o firmas
Controlar el archivo, físico y digital
Emitir facturación de sus clientes
Contabiliza sus procesos
Investigaciones electrónicas,
Mejorar la comunicación con sus clientes
Creado un marketplace donde los clientes encuentran al especialista de manera fácil

Para TMSourcing la palabra que refiere a las tecnología, digitales, biométricas o de cualquier otra clase, que ayudan a proporcionar consultoría y servicios legales; diseñar y ejecutar actos jurídicos; proponer normas; y llevar la administración y operación de aquellos acuerdos que la requieran de forma eficiente, sencilla, y con costos razonables. Las tendencias que Lawtech debe considerar son:

Inteligencia Artificial
Bigdata
Sistemas de seguridad y reconocimiento de identidad
Internet de las cosas
Activos Virtuales
Sistematización de órganos de justicia y autoridades
Sistemas de información y seguimiento

Comparación

TMSourcing compara la forma de hacer negocios jurídicos entre el siglo XX y el XXI:

Compañías Lextech

Legal. io
Ravel Law
Wevorce
UpCounsel
Lex Machina
Rocket Lawyer
Legalzoom
LexisNexis
Recommind
TransPerfect
Westlaw
Lexoo
Practical Law Company

Referencias

Rubin, Basha (6 December 2014). «Legal Tech Startups Have A Short History And A Bright Future». TechCrunch. Consultado el 1 May 2015.
Juetten, Mary (19 February 2015). «The Future Of Legal Tech: It's Not As Scary As Lawyers Think». Forbes. Consultado el 1 May 2015.

DESPUÉS DE LOS PANAMA PAPERS ¿SIGUE SIENDO VIABLE LA PLANEACIÓN PATRIMONIAL?

Autor: Wenceslao Renovales Vallina.

En un mundo de hiperconectividad, noticias falsas, robo de e intercambio de información, ¿sigue siendo viable la planeación patrimonial? La respuesta simple es ¡Si! Hoy más que nunca una adecuada planeación patrimonial es imprescindible.

Vivimos en un mundo cuya única constante pareciera ser el cambio. Nuevas leyes, tendencias, interpretaciones, poderes fácticos y conceptos aparecen cada día. Valores tradicionales que nos permitían tomar decisiones en cuanto al patrimonio y la familia están en mutación constante.

¿Qué podemos hacer para lidiar con ello? Una adecuada planeación patrimonial, permite la protección y control de activos, la diversificación e internacionalización del patrimonio, la confidencialidad y protección de datos, la seguridad personal, evitar y dirimir conflictos familiares transgeneracionales y si, en algunos casos, cuando es posible conforme a la ley vigente, buscar un diferimiento fiscal.

PROTECCIÓN DEL PATRIMONIO:

Vivimos tiempos de cambios y retos, la política (y por ende la ley) se rige cada vez más por impulsos mediáticos, el fantasma del populismo nos acecha a cada momento. La protección y diversificación –incluida la diversificación geográfica- del patrimonio, es cada vez más importante. Para ellos requerimos de instrumentos jurídicos sólidos y dinámicos que permitan no solo la protección en este momento, sino irse adaptando a las nuevas circunstancias.

Vale la pena mencionar que el patrimonio debe ser protegido no solo de factores externos, sino también de circunstancias personales, como por ejemplo la pérdida de facultades mentales, secuestros, eventos familiares desafortunados, etc.

CONFIDENCIALIDAD Y SEGURIDAD PERSONAL:

La confidencialidad o privacidad, es uno de los derechos humanos que menos popularidad goza en estos tiempos. El robo y la publicación de datos personales ha sido ampliamente alabado en los medios, en tanto que las víctimas de dichos delitos han sido vituperadas públicamente, en la mayoría de los casos de forma totalmente injustificada. En muchos casos, información ilegalmente obtenida ha sido utilizada a su vez con otros fines delictivos: chantaje, secuestro, competencia desleal, etc.

Hoy en día hay diversos frentes abiertos en materia del derecho a la privacidad. Por un lado, existen controversias judiciales –algunas con sentencias recientes- que versan sobre el conflicto entre el intercambio de información y el derecho a la privacidad, por otra parte hay también un amplio debate legislativo en materia de la obligatoriedad de hacer pública la información de registros corporativos, finalmente hay también una propuesta concreta ante el Senado de los EEUUA, de cancelar la legislación en materia de FATCA. De prosperar esta última, los cimientos mismos del intercambio automático de información sufrirían un fuerte golpe.

Ha transcurrido muy poco tiempo desde que entraron en vigor los intercambios automáticos de información y, por lo tanto, aún no hay antecedentes judiciales sobre el uso que se le está dando a dicha información, pero es seguro que pronto veremos también una batalla judicial en este frente.

Mientras todo esto ocurre, no podemos esperar para contar con instrumentos jurídicos robustos que nos permitan proteger nuestra privacidad tanto de los intercambios –por ahora- legales, como de los robos y difusión ilegales.

EVITAR CONFLICTOS FAMILIARES:

La principal ventaja de una adecuada planeación patrimonial -y la más frecuentemente olvidada- es la de evitar conflictos en las familias. Instrumentos jurídicos que sean claros y que sean ejecutables jurídicamente de manera heterónoma, son imprescindibles para este fin.

CONTROL DE ACTIVOS:

Una buena planeación patrimonial, es también una oportunidad para tener un mejor control de los activos, dado que implica conocerlos, identificarlos y verificar su situación legal. Existen además hoy en día, plataformas tecnológicas que facilitan su control, valuación y verificación en tiempo real.

AHORRO FISCAL:

Finalmente, dentro de una planeación patrimonial, también existen oportunidades de diferimiento fiscal, incluso a la siguiente generación, en la medida en la que se ceda el control de activos, cambiando de un modelo de propiedad a un modelo de relación contractual con los mismos.

RETOS Y TENDENCIAS:

Dada la increíble velocidad con la que se han dado los cambios en todos los órdenes, es difícil hacer un análisis de las tendencias a largo plazo. No obstante, hay ciertas líneas generales que podemos vislumbrar en el futuro:

1.CAMBIOS FISCALES:

Tomando en cuenta la situación en el resto de los países de la OCDE, no podemos descartar nuevos impuestos, tanto a la herencia como a la fortuna. Vale la pena mencionar además que las capacidades tecnológicas de las autoridades se han incrementado en forma exponencial, de manera tal que la eficiencia recaudatoria ha ido creciendo y es de esperarse que siga siendo así.

2. JUDICIALIZACIÓN:

De continuar la tendencia actual, cada vez veremos más asuntos dirimiéndose ante la autoridad judicial, de igual forma veremos también autoridades mejor preparadas como contrapartes.

3.REINTERPRETACIÓN DE CONCEPTOS JURÍDICOS:

Al igual que todo a nuestro alrededor, también los conceptos jurídicos están en constante cambio. Baste como ejemplo el “lavado de dinero” que hoy en día tiene una interpretación mucho más amplia que hasta apenas algunos años. En el corto plazo, conoceremos nuevos lineamientos en temas como el derecho a la privacidad, el derecho al olvido, etc. mismos que tendrán que ser tomados en cuenta en la toma de decisiones patrimoniales.

4.PRIMACÍA DE LAS REDES SOCIALES:

Hace apenas un siglo, se hablaba del “cuarto poder” como una novedad. Hoy la prensa juega un papel muy modesto en comparación con las redes sociales. Están son hoy las que pueden en un par de días decidir el futuro de una persona, su empresa, una rama de la actividad o industria, un gobierno o un país. EL riesgo de tener “todos los huevos en la misma canasta” es cada vez mayor.

5.CAMBIOS LEGISLATIVOS EN EE. UU.:

NO sabemos en qué sentido se moverán las leyes en nuestro poderoso vecino, pero es un hecho que se moverán de forma radical. Ya sea por continuar con su política de aislamiento comercial, en cuyo caso el FATCA podría eliminarse a cambio de un tratamiento fiscal adverso en otros países, o bien por cambiar a una política de cooperación, en cuyo caso, podría esperarse un mayor intercambio de información.

CONCLUSIÓN: Hoy más que nunca es el momento para llevar a cabo una planeación patrimonial integral que permita proteger y diversificar nuestro patrimonio, acceder a mercados en el extranjero, salvaguardar nuestra privacidad, evitar conflictos familiares transgeneracionales y tener un mejor control de nuestros activos y a la vez que sea lo suficientemente flexible para irse adaptando s los cambios que están y seguirán ocurriendo. Para ello, es importante prepararse para ceder control a través de un cambio paradigmático: “propiedad” por “relación contractual”.

“EL MUNDO VIVE SU REVOLUCIÓN 4.0 Y DEBEMOS ADAPTARNOS”: PROSA

En un mundo donde la tecnología tiene cada vez más peso en la vida diaria de las personas, la industria de los servicios financieros vive su propia revolución, con la llegada de nuevos participantes disruptivos que poco a poco han ganado terreno ante la banca tradicional, y para ello las empresas que ofrecen su infraestructura para el desarrollo del sistema financiero deben de estar preparadas.

Una de esas empresas es Prosa, que desde 1968 ha entendido el mercado y en la actualidad está preparándose para ofrecer las soluciones necesarias, en cuestión de medios de pago, a las organizaciones que busquen ser parte de esta nueva era, que a decir de su director general,José Molina, es la revolución 4.0.

En entrevista para Mundo Fiduciario, Molina destacó cómo el mercado está revolucionando a una rápida velocidad en esta nueva era, con la llegada de nuevos participantes a la industria financiera, es decir las empresas fintech y la entrada al negocio de medios de pago de las llamadas gafas (Google, Amazon, Facebook y Apple).

“Entre las fintech y las gafas se está generando un nuevo ecosistema financiero, que es enorme oportunidad para los medios de pago, de tal manera que las fintech y las gafas cada vez quieren parecerse más a los bancos, les quieren arrebatar parte del mercado, entonces los bancos tienen el enorme reto de parecerse a las finthech y a las gafas”, explicó el directivo de Prosa.

Las empresas fintech son servicios financieros ofrecidos a través de canales tecnológicos, las

cuales pueden otorgar desde créditos, seguros, servicios de pagos, envío y cobro de remesas, inversiones, uso de bitcoin, educación financiera, ahorro y fondeo colectivo.

Ante este escenario, Molina apuntó que Prosa, la empresa de medios de pago más importante del país, tiene que crear la infraestructura para esta evolución que tardará algunos años en concretarse.

“Prosa, tiene que crear infraestructuras compartidas para que la banca se parezca más a las fintechs y a las gafas, evitando que cada quien lo haga por sí mismo, es algo como refundación de la compañía”, abundó.

“En su momento, -agregó- creamos una tarjeta para que todo mundo la compartiera, ahora hay que crear plataformas para que bancos se puedan parecer más a las gafas y a las fintechs y cada quien pueda cuidar su mercado y así crecer”.

RETOS Y OPORTUNIDADES

Prosa es una empresa que nació en paralelo con el mercado de tarjetas de crédito en el país: “En 1968 estaba naciendo el mercado de tarjetas de crédito y se crea Prosa para que las instituciones financieras que pudieran participar en este mercado, y que no lo podían hacer por sí mismo, por temas de recursos, lo pudieran hacer”.

En todo este tiempo, de acuerdo con Molina, Prosa ha desarrollado soluciones y productos

como la marca de tarjetas Carnet y ha desarrollado la tecnología para la utilización de Terminales Puntos de Venta y cajeros automáticos.

“En este transcurrir de los años hemos incrementado nuestro catálogo de productos y servicios, ahora tenemos servicios de prevención de fraudes que complementan la parte inicial, no sólo tenemos una marca, básicamente nos convertimos en un switch de transacciones electrónicas”, explicó el directivo de Prosa.

“El switch –añadió- es básicamente el que toma la transacción donde se origina, llámese

comercio, cajero, y la lleva adonde se autoriza, que el banco, y regresa, ese ir y venir

es switchear la transacción”.

En esta función como switch, Prosa opera 3,600 millones de transacciones al año, en

promedio 10 millones al día, con lo cual compensa alrededor de 1 billón de pesos al año.

“Eso habla de las magnitudes que estamos manejando, somos un actor clave para la

modernización de la banca y la inclusión de la banca”.

En la actualidad existen alrededor de 160 millones de tarjetas emitidas de las cuales cerca de 85 millones están activas.

Pese a todo el esfuerzo que la empresa ha realizado a lo largo de su historia, Molina es sabedor de la importancia de adaptarse a esta nueva era, así como de los retos que se tienen como, por ejemplo, la brecha generacional, donde a las personas adultas se les dificulta concebir la transformación de los servicios financieros tradicionales y en cambio a los millennials entienden todo este concepto sin ningún problema.

“Todas las personas que nacieron en era de los 60,70 u 80’s, es una generación que en términos generales estaban acostumbrados a sus transacciones tradicionales…los nuevos ya no, toda su vida ha sido alrededor de su teléfono móvil, no conciben el mundo sin su teléfono… hay un tema tecnológico de tiempos, que es generacional que hay que vencer y eso no será un proceso rápido”, apuntó Molina.

Sin embargo, el directivo de Prosa también tiene claro cuáles son las oportunidades en esta revolución: “Sólo 36% de la población en el país está bancarizado, el resto no está incluido en los servicios financieros y cuando vemos que sólo 1 de cada 10 transacciones se hace por un medio formal y electrónico y las otras 9 siguen siendo efectivo pues vemos todo lo que nos falta crecer; si tenemos en cuenta que Prosa compensa 1 billón de pesos al año y switchea miles de millones de transacciones diarias, entonces la oportunidad de crecimiento una locura, y ahí es donde tenemos oportunidades”. En la actualidad Prosa opera con 32 de los 34 bancos que participan en el mercado y además tiene como clientes a 80 intermediarios financieros no bancarios del país; asimismo, cuenta con presencia en siete países.

Entrevista con Alejandro Alfaro, BBVA Bancomer

Una de las personas que representan el mercado fiduciario es el Director Corporativo Fiduciario de BBVA Bancomer, el Lic. Alejandro Alfaro Carral, quién nos permitió entrevistarlo y nos dio entre otras cosas, su punto de vista acerca del tema que a todos nuestros lectores interesa.

1. ¿Qué aporta al mercado fiduciario de manera personal y qué como representante de BBVA Bancomer Alejandro Alfaro?
En realidad son los representantes de los Bancos integrantes de Sistema Financiero Mexicano y la ABM los que aportan, nosotros somos meramente catalizadores y coordinadores planteando los temas fundamentales que debemos abordar en el Comité Fiduciario y ante las autoridades, como ustedes saben la Asociación de Bancos de México fue fundada en Noviembre de 1928 como Asociación de Banqueros de México, para representar los intereses del gremio. En el Comité participan las Instituciones de Banca Múltiple de país así como también la Banca de Desarrollo en su carácter de invitados.

2. Licenciado, háblenos un poco de su preparación académica.
Estudie en el ITAM la licenciatura en Derecho; luego hice la maestría en derecho Corporativo, Bancario y Financiero en la London School of Economics (con honores); tengo un diplomado en Harvard Law School y otro diplomado en Cambridge University (Sydney Sussex).

3. A pesar del entorno difícil en 2009, BBVA mantuvo su posición de liderazgo frente a otros bancos, ¿en qué proporción estima usted que el área fiduciaria participó en obtener estos resultados?
BBVA Bancomer, S.A. es líder en México, así como lo es también en materia Fiduciaria, la participación de mercado que es la más importante ronda el 50% tratándose del rubro de patrimonio fideicomitido. Como saben esta participación fluctúa por la vida de los negocios.

4. Continuemos con 2009, llamémosle el año difícil: ¿cómo cree usted que en una crisis como la que pasamos y aún no termina, el fideicomiso pudiera ser favorable?
Pues es precisamente el fideicomiso la figura que se utiliza en estos periodos para distintos propósitos, básicamente para aislar fondos y proveer de ayuda. Un ejemplo importante de nuestra época es el TARP -Troubled Asset Relief Program, programa del Gobierno de Estados Unidos en donde se utilizan fondos federales de dicho país para adquirir activos y capital de las diversas Instituciones Financieras para fortalecerlas, en dicho programa se utilizan fondos con esquemas similares al fideicomiso para aislar e identificar los patrimonios y las ayudas específicas.

5. ¿Cómo afectó la crisis al área fiduciaria que usted representa?

La actividad bajó en varios rubros de nuestra economía, esto es natural, recordemos que tuvimos contracción del PIB. Aún así, afortunadamente en nuestro caso, todo estuvo dentro de las expectativas que fueron proyectadas el año anterior.

6. Al ahondar un poco más en lo sucedido, hace algunos años con la crisis que sufrió Argentina se ocasionó un fuerte boom de los fideicomisos, esto beneficio de cierta manera a ese país, que comenzó a superar y a recuperar algo de dinamismo: ¿cree que los fideicomisos tuvieron relevancia para salir de aquel estado?
El boom de los fideicomisos en Argentina deriva más de la creación misma del contrato y la Ley específica que provocó un conocimiento de la figura. De dicho conocimiento surgieron las primeras bursatilizaciones o emisión de títulos en Argentina, mismas que tuvieron impactos importantes en los negocios, sobre todo de carácter hipotecario. Hay que recordar que la Ley en Argentina es muy moderna a Comparación de la nuestra de 1932, de la de Inglaterra de 1925 y de la de Estados Unidos en 1939.

7. Ciertos expertos piensan que México podría aprovechar la figura del fideicomiso y beneficiarse de sus posibilidades para salir más rápido de la crisis: ¿usted qué opina?
Considero que el fideicomiso es una herramienta que sirve para implementar mecanismos que nos ayuden y hagan salir de la crisis, inclusive en casos de catástrofes como la que acaba de vivir Haití, pues serviría como un mecanismo de recolección, concentración, administración y ministración eficiente de fondos, ya que la ayuda en muchas ocasiones se reparte de manera ineficiente y sin registro; aunque lo importante ahora es ayudarlos como sea. Así como también apoyar a los mexicanos que necesitan la ayuda continua.

8. Usted ha hecho de diversos actos de carácter internacional, entre ellos el Comité Latinoamericano de Fideicomiso-Colafi; ¿cómo se percibe la presencia de México en un congreso como ese?

México siempre ha sido el principal mercado en la región -ex Brasil-, es importante participar en los gremios y ver también hacia otros mercados. También debemos recordar que somos junto con Panamá, por el Código Alfaro, los que más experiencia tenemos en la región. Consideramos que sería pertinente tener una oficina en México también de la COLAFI y otra del STEP.

9. Los expertos en materia fiduciaria apuestan por la figura del fideicomiso, ¿qué piensa usted que le hace falta al público en general para tener esa misma percepción?
Conocimiento específico sobre la figura; considero que debemos sumarnos al esfuerzo que realizan los Bancos para añadir al fideicomiso en la capacitación financiera en el país.

10. En reiteradas ocasiones hemos escuchado que la gente ubica al fideicomiso como algo muy caro que sirve para evadir la ley: ¿cómo le transmitiría a nuestros lectores que esta apreciación es incorrecta?
Es precisamente el Fideicomiso lo que da transparencia a las diversas operaciones para determinar claramente de donde vienen los recursos y hacia donde van dirigidos. Los Bancos implementaron una serie de medidas de Identificación de los clientes en base a lo establecido en el
artículo 115 de la Ley de Instituciones de Crédito que hace a los fideicomisos que se constituyen ahora todavía más transparentes.

11. Según su experiencia, ¿cuál sería una mejora al marco normativo actual en materia fiduciaria?
Como en otras jurisdicciones existen Leyes Específicas para regular el fideicomiso, yo estaría a favor de una ley de Fideicomisos; a ciertos participantes fuera del gremio les resulta complicado integrar el marco regulatorio disperso. Podemos Citar algunos ejemplos como la Trustee Act 1925 de Inglaterra, Trust Indenture Act 1939 de Estados Unidos, Ley de Fideicomisos de Venezuela 1956, Ley de Fideicomisos de Argentina (24,441) de 1994, Ley de Fideicomisos de Uruguay (17,703) de 2003.

12. ¿A qué asociaciones nacionales e internacionales está usted ligado?
ABM, COLAFI, International Bar Association, London Bridge, STEP, LSE Law Society y hoy en día participo en Luxemburgo como consejero en un esquema de inversión colectiva.

13. Para su área fiduciaria, ¿es importante realizar algún tipo de estudio de mercado en México y el extranjero para saber a qué potenciales clientes llegar a ofrecer el fideicomiso?
Para cualquier negocio es importante conocer que quieren los clientes, es en base en eso que se deben preparar productos que se puedan ofrecer tomando en consideración la carga administrativa, el conocimiento del cliente, el precio, la fiscalidad y el riesgo, entre muchas otras cosas.

14. ¿Usted piensa que el fideicomiso es una figura importante para atraer capitales externos?
Claro, principalmente en países donde se experimentaron límites en las cantidades que podías disponer del Banco, por el momento recuerdo Ecuador y el corralito en Argentina.

15. ¿Cómo cree que el mercado local México pudiera acceder a una posición destacada en la región y en el mundo en cuanto a experiencia en el campo del fideicomiso?

Creo que la posición destacada ya la tiene en la región, en lo tratante al mundo, debemos tomar en cuenta los distintos sistemas de Derecho que existen para comparar iguales con iguales, los principales sistemas comparables entre sus participes serían los siguientes: Derecho Civil,
Common Law, Derecho Germánico, Derecho ex soviético, Derecho asiático y Derecho derivado de libros sagrados.

16. Licenciado, ¿qué nivel de importancia piensa que debe tener el área fiduciaria dentro de una institución?

El que tiene en jurisdicciones del Common Law en donde está el Banco y el Trust o Fiduciario como parte complementaria.

17. Hablando de Bancomer fiduciario, ¿utiliza su área productos empaquetados?
Sí, utilizamos productos estandarizados que nos permiten delimitar la carga administrativa y el riesgo, así como facilitar el control de los mismos; aunque tenemos una plataforma robusta y un sistema muy bueno, contractualmente también es de utilidad uniformar las cláusulas.

18. ¿Qué producto diría que es la especialidad de Bancomer fiduciario?
Todos los productos nos gustan, siempre y cuando tengan el riesgo y la carga administrativa acotada, ahora bien, tenemos oficinas dedicadas en varios puntos de la República para atender especialmente los fideicomisos de Zona Restringida.

19. Licenciado, ¿le pido una reflexión final para nuestros lectores, entendiendo que no sólo son fiduciarios sino personas que se interesadas en materia de fideicomiso?
Que piensen en el Fideicomiso, los mandatos y las Comisiones, como herramientas útiles para todo tipo de negocios y para propósitos personales. El fideicomiso en otros países forma parte de la vida diaria de las personas y no se concibe planeación testamentaria sin un fideicomiso. Creo que los fideicomisos deberían usarse en todos los ámbitos de la vida de una persona física y una moral, considero al fideicomiso el vehículo más idóneo y más flexible para esquemas de inversión colectiva, es decir, como en Colombia, los fideicomisos deberían ser el vehículo para las sociedades de Inversión en México, ya que el constituir una Sociedad Anónima para cada sociedad de Inversión “acartona” el sistema y no se pueden entregar soluciones time-to-market para los inversionistas, tal y como funcionan los Exchange Traded Funds, ahora llamados ETF´s. El fideicomiso es la figura idónea para proyectos de Infraestructura, para Joint-Ventures, para fraccionar la propiedad de varios activos, para control accionario, también es la figura idónea para Planes de pensiones y becas, emisiones de todo tipo, family office, escrow accounts, esquemas de garantías gubernamentales, quasi-gubernamentales y privadas, es también una figura útil para afectar derechos de pólizas, para controlar el flujo de los créditos, para proyectos de responsabilidad social y ecológicos, para efectos aduanales y de comercio exterior, son también de utilidad para fusiones y adquisiciones, para inyectar de manera ordenada y eficiente capital de riesgo, para Public Private Partnerships (PPP), FICAPs, CeCaDes (CKDs) en fin, podríamos continuar y la lista es muy larga. Yo les diría, acérquense a su fiduciario de confianza, este les puede aliviar ¡algunos dolores de cabeza!

3° Congreso Asofiduciarias,11 y 12 de junio, Cali, Colombia

Entrevista a Dra. Stella Villegas de Osorio.

1. Nos podría hablar un poco sobre qué es y cómo nace el Congreso de ASOFIDUCARIAS?
El actual Congreso es el 3° que se realiza sobre la industria de fondos de inversión colectiva FICs y básicamente se crea para fortalecer los lazos institucionales para lograr una mayor dinámica en las oportunidades que actualmente se proyectan y de esta forma generar valor en cada una de las actividades de la cadena, a través del intercambio de conocimientos y las experiencias entre los participantes locales y del exterior.

2. Sabemos que en los siguientes días se realizará el 3° Congreso Asofiduciarias, podrías platicarnos sobre el?
En esta ocasión se analizarán las perspectivas que se requieren para que los Fondos se puedan distribuir en los piases de la Alianza del Pacífico, inicialmente a través de las plataformas de Mila, en las que participan chile, Perú, Colombia y próximamente México.

3. ¿Cuáles son los objetivos principales del congreso de este año?
Enfatizar en la necesidad de realizar educación financiera, dirigida a inversionistas y ahorradores y, en forma particular frente a los propios administradores, gestores y distribuidores de fondos, quienes deben cada día mejorar estándares, para colocarse a nivel internacional en diversas metodologías y procesos.

4. ¿Cuál es la situación de Colombia actualmente en el tema fiduciario?
Las Sociedades Fiduciarias son las mayores inversionistas institucionales del país, como administradores de recursos de terceros, incluso por encima de los Fondos de Pensiones. El Sector Fiduciario muestra una gran solidez en sus resultados y continua creciendo tanto en la rentabilidad que ofrece a sus clientes, como en los resultados para sus accionistas.

5. ¿Cómo perciben el tema fiduciario a nivel Latinoamérica?

El negocio fiduciario, como se le conoce desde sus inicios en México, se destaca por ofrecer alternativas de múltiples tipos, como servicio para sus clientes. En Colombia, además de los servicios fiduciarios, la Ley autoriza a las Sociedades Fiduciarias para actuar como administradores de FICs, lo que constituye una excelente alternativa para los clientes, poder manejar recursos y gestiones de orden fiduciario bajo la licencia de una misma entidad.

6. ¿Qué países estarán participando este año en el congreso?
Participan varios países de América Latina. Nuestro Congreso se ha consolidado como referente en materias académicas que enriquece la actividad y, muestra alternativas, para consolidar el instrumento.

7. ¿A qué público va dirigido este congreso?
Reunimos a la alta dirección de entidades del sector, así como a especialistas del sector público y de empresas del sector real, interesados en temas financieros y normativos de alta calidad. Desde luego nos acompañan diversas autoridades relacionadas con el Instrumento.

8. ¿Qué temas podremos encontrar en el programa del 3° Congreso Asofiduciarias?

Los temas que se van a tratar van desde la distribución de fondos por especialistas distintos al mismo administrador; las experiencias internacionales en materias tales como la homologación de índices de referencia y categorización de fondos. Se incluyen igualmente capítulos relacionados con la participación en el desarrollo de la infraestructura del país, bajo el auspicio de los FICs, panel en que participará el Señor Luis Limón Chávez, quien compartirá sus experiencias en la materia.

9. Para nuestros lectores de Latinoamérica, ¿Qué temas de interés pueden encontrar en este congreso?
Incontables experiencias, que encontraran en breve en nuestra página www.asofiduciarias.org.co en eventos y publicaciones.

10. Algún mensaje que quieras dejar para nuestros lectores.
Un agradecimiento especial a la revista MUNDO FIDUCIARIO por la especial deferencia que siempre ha tenido con esta Asociación.

Dra. Stella Villegas de Osorio

Presidenta de la Asociación de Fiduciarias de Colombia, abogada por la universidad javeriana, especialista en derecho financiero y bursátil.
Actualmente es presidenta del consejo autor regulador del mercado de valores, presidenta del consejo consultar de FELABRA, COLAFI, es miembro de la cámara disciplinaria de la bolsa de Bogotá y de la bolsa de valores de Colombia, Presidenta de la Comisión de Supervisión de la Cámara, asesora de la bolsa de valores de Colombia en materias reguladoras y de mercado. Desde 2011 presidenta de la Asociación de Fiduciarias de Colombia.
Es también miembro de la junta directiva de Financiera Finamérica y en el pasado de empresas del sector financiero. Conferencista a nivel nacional e internacional en temas financieros, bursátiles y de fiducia mercantil.

Entrevista a Carlos Porcel Sastrías

1. Carlos, podrías hablarnos un poco sobre ¿Qué es la mediación?
La Mediación es un procedimiento para prevenir o resolver conflictos fuera de juicio, a través del cual es posible que los interesados acuerden de forma anticipada las condiciones que aplicarán en caso de incumplimiento, o para que resuelvan sus desacuerdos por ellos mismos, con el auxilio de un mediador certificado ante el Tribunal Superior de Justicia del Distrito Federal.

2. Cuáles son las ventajas y beneficios de la mediación.

En realidad son muchos, pues desde el momento en que las partes previenen o resuelven sus conflictos por ellos mismo, se elimina el síndrome del ganador-perdedor, tal y como lo refiere el Magistrado Edgar Elias Azar, Presidente del Tribunal Superior de Justicia y se pasa al principio de ganar-ganar, lo que conlleva que las partes cumplan sus acuerdos prácticamente en todos los casos, lo que significa que la carga de trabajo en Juzgados disminuya con el consecuente beneficio de que los asunto que deban llevarse en Juzgados puedan ser atendidos de manera más puntual y dedicada.
Además de ello al firmar un convenio de mediación ante un mediador privado, las partes establecen con claridad los acuerdos a los que ellos pueden comprometerse, con la ventaja de que los efectos del convenio son los de cosa juzgada.

3. ¿Qué antecedentes tenemos en México en temas de mediación?
En México la mediación surge desde hace aproximadamente 15 años, con la idea de brindar una herramienta que permita mejorar los procesos de construcción de soluciones, siendo la mediación pública la primera en surgir, para dar cabida posteriormente a la mediación privada, la cual junto con la pública pueden atender asuntos de orden familiar, civil y mercantil principalmente.

4. ¿Existen casos de éxito en el uso de la mediación? ¿y cuáles han sido?
El principal caso de éxito de la mediación ha sido el de Infonavit, institución que aplica la mediación para resolver los conflictos relativos con los créditos hipotecarios que se le otorgan a los derechohabientes, existiendo más de 100 mil casos mediados y cumplidos de manera satisfactoria.

5. Hablando de a quién va dirigida la mediación ¿Cuál es el perfil del sector que podría usar la mediación?
La mediación no va dirigida a ningún sector de la sociedad, pues los conflictos son inherentes en todas las relaciones, tanto familiares como profesionales, comerciales, etc., por lo que la mediación puede ser utilizada por cualquier persona que privilegie los acuerdos construidos en una base de comunicación y armonía, con la idea de ganar ganar, en lugar de resolverlos a través de la confrontación en un juzgado.

6. Sabemos que acaba de iniciar operaciones el primer Módulo de Mediación en México “FINEINM” y el cual tu presides; podrías hablarnos un poco más de el.
Si claro. FINEINM, es un módulo de mediación que reúne a mediadores certificados con la intención de atender las relaciones comerciales y de negocios que existen entre los Intermediarios Financieros bancarios y no bancarios y sus usuarios. La misión de FINEINM es auxiliar a las partes involucradas en un crédito, a que prevengan sus posibles conflictos futuros, estableciendo las reglas que desean sean aplicadas en caso de que alguna de las partes incumpla con los acuerdos originales y sobre los cuales se firmó su contrato de crédito.

7. ¿Quiénes conforman este Módulo de Mediación?

El Módulo de mediación está conformado por más de 10 mediadores certificados, asesores legales y facilitadores de acuerdos, además de todos las personas que colaboran en las áreas administrativas que hacen posible que brindemos nuestros servicios de manera profesional y eficiente.

8. ¿Cuál es el mayor reto que enfrenta FINEINM?
Es una buena pregunta, pues después de hablar de todo lo bueno que significa la mediación, parecería
que no deberían de existir retos importantes, sin embargo, al no estar difundida la figura y desconocerse en muchos sectores, como el Financiero, nos hemos enfrentado al reto de que las Instituciones Financiera modifiquen lo que hace hoy, para integrar la mediación en sus procesos de colocación de créditos. Lo que es natural que suceda, aunque la experiencia no ha dicho que una vez que prueban la mediación, se convencen de que es una herramienta indispensable.

9. ¿Cuáles son las ventajas de trabajar con FINEINM vs otros métodos / medios de solución de conflictos?
FINEINM, como lo dijimos anteriormente es un módulo de mediación, en donde los asuntos se atienden a través de mediadores certificados, quienes deben de seguir la reglas y las disposiciones legales que rigen este procedimiento; con la ventaja adicional de que si se hace a través de FINEINM, se cuenta con un respaldo profesional, en donde los mediadores que lo integran deben cumplir con Códigos de Etica, Reglamentos de actuación y procedimientos para la calidad y profesionalismo en el servicio.

10. Algún mensaje que quieras dejar para nuestros lectores.
Que le den paso a la mediación tanto para prevenir futuros conflictos, en cualquiera de las relaciones comerciales que realicen como parte de su cartera de servicios y productos, como para resolver los conflicto vigentes y que la día de hoy tan solo les ha provocado gasto y pérdida de tiempo.
Recuerden, la mediación se puede llevar en cualquier momento, y es, en el caso de conflictos vigentes, obligación del juez exhortar a las partes a que intenten la mediación, siempre y cuando esto se haga antes de que se dicte sentencia. Darse la oportunidad de llegar a un acuerdo, no te hace más débil, sino por el contrario, te da la libertad de hacer lo que realmente es productivo para ti y para tu negocio.

Carlos Porcel Satrías
Director General del Módulo de Mediación de Intermediarios, FINEINM.

Licenciado en Derecho por la Universidad Panamericana.
• Maestría en Negocios Inmobiliarios por la Universidad Anáhuac del Norte.
• Corredor Público número 70 del Distrito Federal.
• Mediador Privado número 113 Certificado por el Tribunal Superior de Justicia del Distrito Federal.
• Socio fundador de PSA y Asociados, firma especializada en derecho de los negocios inmobiliarios, Negociaciones y resolución de controversias mercantiles.
• Catedrático de las materias “Correduría Pública” y “Métodos Alternativos de Solución de Controversias” en la Facultad de Derecho de la Universidad Panamericana. Miembro y Asociado de la Asociación Nacional de Abogados de Empresa (ANADE).

• Presidente del Colegio Nacional de Correduría Pública Mexicana. (2012-2013)
• Presidente de la Comisión de Mediación del Colegio de Corredores Públicos para la Plaza del Distrito Federal

Costa Rica: Entrevista a Jorge Porras Zamora

1) Licenciado Porras, parece que el fideicomiso ha dejado de ser un esquema de administración para convertirse en un instrumento financiero, capaz incluso de generar economía. ¿Qué importancia tiene en los sistemas financieros latinoamericanos? ¿Nos puede explicar esa transición?
Desde su incorporación en la legislación latinoamericana a partir de los años 20 del siglo pasado, el fideicomiso ha tenido una evolución sorprendente en los sistemas financieros latinoamericanos. Si bien la figura se nutrió del Trust Anglosajón, una vez incorporada a nuestros sistemas legales adquirió identidad propia como instituto y hoy podemos afirmar que tenemos algo que es genuinamente latinoamericano, que trascendió las fronteras individuales para convertirse en una opción global y una realidad que trasciende con gran amplitud el contexto de los países. Basta señalar que más de 500 millones de personas en 18 jurisdicciones latinoamericanas tienen en estos momentos acceso a este instrumento que ha sido capaz de generar legislación particular, doctrina, jurisprudencia, pero sobre todo de ofrecer productos dirigidos individualmente a personas de negocios, a gobernantes, generando una gama de opciones que permiten utilizarlo para solucionar variadas y complejas situaciones, hasta convertirse en una herramienta de ingeniería
financiera.
Este desarrollo vertiginoso fue posible gracias a la iniciativa y la habilidad de personas que descubrieron en esta figura al instrumento para hacer negocios, de suerte que si nació para solventar situaciones personales, crece e incursiona en el ámbito de negocios como consecuencia de sus características, entre otras, por ser una figura sumamente flexible y adaptable a distintas circunstancias. Sin duda este aspecto es el que hace posible a la gente de negocios contar con un aliado estratégico para generar sus propias actividades. En paralelo hemos visto cómo en los países latinoamericanos fue surgiendo el fiduciario profesional, aquel que posee la habilidad y el conocimiento para administrar este instrumento y ponerlo al servicio de las personas y los negocios, convirtiéndose en un gestor profesional para transacciones de terceros.
Lo anterior, ha dado como resultado que en estos momentos más de 500 mil millones de dólares están siendo administrados por las diferentes entidades fiduciarias en Latinoamérica como patrimonios autónomos para el cumplimiento de las más variadas finalidades.

2) ¿A qué atribuye esa importancia creciente?
El término fideicomiso procede de fe o confianza, por tanto, la figura se ha podido desarrollar por el papel jugado por los administradores fiduciarios en su promoción y en el desarrollo de distintos productos conexos. Hay que decir que el fiduciario es un gestor confiable de bienes de terceros; que carga con una enorme responsabilidad debido al riesgo que corren los clientes al confiar sus patrimonios. Por dicha situación es visto por la comunidad financiera de manera especial y se le exigen parámetros de actuación sumamente cuidadosos, en tanto que al ser gestor de terceros pone su experiencia al servicio de variados fines haciendo que los negocios se desarrollen y crezcan en nuestros países.
Lo anterior ha llevado a que actualmente tanto personas en lo individual, como empresarios privados y hasta entidades públicas cuenten con productos diseñados según sus necesidades, que son administrados de manera más profesional y con la debida transparencia.

3) ¿Qué países marchan a la vanguardia con este instrumento?
Si bien encontramos presente la figura en todos los países latinoamericanos con algunas pocas excepciones, sin duda hay algunos que alcanzan un alto desarrollo. En este caso se ubica México, país que ha logrado incorporar la figura del fideicomiso en el desarrollo de múltiples proyectos públicos a nivel federal, estatal y municipal, a través de diversos administradores como bancos, casas de bolsa, almacenes de depósito, aseguradoras, afianzadoras y sociedades financieras. Al momento, por medio del fideicomiso se administran en ese país más de 400 mil millones de pesos.
Otro país que ha alcanzado un gran desarrollo es Colombia, donde la legislación prevé la existencia de entidades administradoras fiduciarias de objeto específico. En esta nación tanto la fiducia pública como la privada han alcanzado un gran desarrollo. Las fiduciarias colombianas administran más de 75 mil millones de dólares en activos, siendo los pasivos de pensiones uno de los más importantes productos junto con los vinculados al desarrollo de obra pública. Por otra parte, tenemos países como Argentina con un desarrollo muy importante en los llamados Fideicomisos Financieros (Titularizaciones) utilizados para el financiamiento de variados proyectos públicos y privados.

Perú es otro país que ha logrado incorporar la figura en los sectores mineros y en el desarrollo de infraestructura. Asimismo, en los países centroamericanos el uso y aplicación de la figura en la administración de fondos provenientes de ayudas de organismos financieros internacionales tanto multilaterales como bilaterales para fines específicos- ha encontrado un gran desarrollo. También una cantidad importante de apoyos acordados por agencias de cooperación bilateral y gobiernos -específicos, para fines de protección y conservación del medio ambiente; combate a la pobreza; apoyo a las micro y pequeñas empresas han visto en el fideicomiso el instrumento idóneo para administrar esos recursos y ayudas.

4) Entiendo que América Latina está a la vanguardia en este tema, aventajando a Estados Unidos y Europa; ¿cuál es la explicación?
Tal y como se ha indicado, el fideicomiso encontró en América Latina un campo fértil para desarrollarse debido a las requerimientos que tienen nuestros países y a la flexibilidad del instrumento que permite adecuarlo a la solución de diversas necesidades. Por otra parte, los estados, de a poco, fueron entendiendo que el desarrollo social y las necesidades de infraestructura pública se pueden solventar con el uso de este instrumento. De la misma forma observaron como la implementación de esquemas en el que participan empresas privadas y públicas vinculadas a través de un fideicomiso pueden lograr de manera eficaz y transparente la administración de recursos provenientes de fuentes externas. Otro factor que explica este desarrollo es la implementación de legislaciones que estimulan el uso de la figura facilitando su utilización mediante incentivos a los usuarios y dando mayor seguridad jurídica para su aplicación.

5) ¿Nos puede dar algunos ejemplos de lo que se está haciendo en la región con el fideicomiso? ¿Cuál es el grado de sofisticación que ha adquirido este instrumento?
El fideicomiso en la región es muy amplio en la administración de recursos dirigidos a sectores sociales, de infraestructura, vivienda, garantía de operaciones crediticias e inversión personal. De todos ellos sin duda los fideicomisos para el financiamiento de proyectos es un instrumento de gran sofisticación. Los denominados fideicomisos financieros o de titularización, permiten que una entidad pública o privada pueda hacerle transferencias creando patrimonio autónomo de bienes o derechos de baja rotación sobre el flujo de ingresos que generen los mismos; que se puedan emitir títulos y valores para colocar en el mercado bursátil, captando recursos frescos utilizables en proyectos específicos de variados sectores. Este mecanismo permite que se pueda lograr mayor transparencia en la administración de los recursos, reduciendo los riesgos de inversión y los costos en el financiamiento de los proyectos. Existen experiencias exitosas en la región y en el caso concreto de mi país se han logrado financiar proyectos de generación eléctrica con este mecanismo por montos superiores a los 500 millones de dólares, lo cual ha permitido contribuir con este sector importante para la economía de la nación, al tiempo que aprovechar el ahorro interno y profundizar el mercado de valores con la emisión de papeles que son colocados por las operadoras de pensiones e inversionistas institucionales.
El esquema ha sido exitoso en países como Chile, quizá el mayor de todos ya que hizo de la titularización una política de Estado. Perú es otro caso exitoso, y sin duda lo es Bolivia en el sector de la minería con inversiones por más de 300 millones de dólares como también en otros sectores.

6) ¿Qué perspectivas se vislumbran para el fideicomiso en la región y en el mundo; cuáles serían las tendencias futuras?
En los próximos años veremos mayor utilización de la figura para el financiamiento de proyectos precisamente por versatilidad y flexibilidad y su utilización como un instrumento de apoyo a las gestiones de los gobiernos, lo cual hará que los activos crezcan de manera sostenida. Por otra parte, vamos a observar el desarrollo de novedosos esquemas que se adapten a necesidades personales y empresariales. De igual manera espero que los países sigan impulsando legislaciones y normativas que ayuden cada vez más a darle mayor seguridad jurídica y control sobre las entidades fiduciarias administradoras de estos patrimonios.
Será importante también la formación de cuadros técnicos y profesionales en el uso de este instrumento ya que como hemos indicado es una figura que conlleva, al igual que cualquier otro negocio financiero, riesgos importantes que deben ser adecuadamente analizados y administrados, a fin de evitar que se cometan abusos de la figura al emplearla para fines ilícitos o simplemente para aquello no tiene vocación. La formación de profesionales será una gran meta a alcanzar para que se haga un uso de lo más profesional y confiable posible.

7) Licenciado Porras, ¿qué reflexión final deja a nuestros lectores, entendiendo que entre ellos no sólo hay fiduciarios sino también personas interesadas en los fideicomisos?
El fideicomiso es una herramienta útil, flexible y versátil, que diseñada y administrada adecuadamente permite conjugar con transparencia y eficacia en un solo instrumento beneficios para diversos intereses tanto personales, como institucionales y empresariales. Al ser esta afirmación una realidad, la misma compromete tanto a quienes trabajamos como administradores puesto en el que tenemos la enorme responsabilidad de emplear nuestros esfuerzos y conocimientos para ejercer adecuadamente la función de gestores y administradores de bienes ajenos, como también, a quienes demandan la herramienta porque tienen que confiar en su fiduciario, lo cual lleva implícito una correcta selección y un trabajo mancomunado, en busca de los fines que se plantean en el encargo, logrando la mayor satisfacción posible entre las partes y la adecuada aplicación de las mejores prácticas de negocios.

Jorge Porras Zamora

Costarricense graduado en Ciencias Políticas de la Universidad de su país y se ha desempeñado como ejecutivo fiduciario del Banco Cooperativo Costarricense, gerente de Fideicomisos del Banco Internacional de Costa Rica y gerente de Consultoría Fiduciaria de la firma PricewaterhouseCoopers de Costa Rica.
Asimismo, fungió como presidente del Comité de Fiduciarios de la Asociación Bancaria Costarricense; representante de Costa Rica ante el Comité Latinoamericano de Fideicomiso (COLAFI) de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y miembro del Comité Académico del “Programa de Formación Fiduciaria Internacional”.

Colombia: Entrevista con Stella Villegas de Osorio

1. Cuéntenos un poco: ¿Quién es Stella Villegas de Osorio en el mercado
fiduciario colombiano?
Mi experiencia en tema fiduciario viene de tiempo atrás, empezando por mi actividad en el Regulador Financiero, entidad en la que presté mis servicios como Superintendente Delegado. Posteriormente me vinculé a una empresa ensambladora de vehículos automotores que estaba pasando por un gravísimo problema de insolvencia, debido a lo cual se estructuró un fideicomiso de garantía y salvamento, con la finalidad de allegarle recursos y al mismo tiempo proteger aquellos que el Sector Financiero le entregaba para dicho propósito.
Como vicepresidente jurídico de esta Sociedad me correspondió estructurar este negocio en conjunto con la Entidad Fiduciaria que prestó estos servicios.
Finalmente llegué a la Fiduciaria Bancolombia como responsable de la Presidencia. En este orden de ideas he transitado por el tema fiduciaria desde todos los ángulos. Hoy en día me desempeño como consultora externa, entre otros, en este tema.

2. ¿Cuál es la situación de Colombia en cuanto a su marco normativo en materia fiduciaria?
Colombia cuenta con una legislación avanzada en materia fiduciaria, cuyas raíces precisamente se tomaron de la legislación mexicana. Además, la Superintendencia Financiera ha hecho un gran esfuerzo en materia regulatoria, a través de circulares que son de obligatorio cumplimiento para el sector. Por otra parte, un gran avance en estas materias se debe al reconocimiento de la figura en materia fiscal, con lo cual los fideicomitentes y beneficiarios tienen perfectamente claro el tratamiento tributario que les corresponde.

3. ¿De qué forma cree que es utilizada la figura del fideicomiso como
beneficio social en su país?
El fideicomiso garantiza definitivamente la transparencia en los negocios y la seguridad para las partes presentes de una u otra forma en los mismos, hasta el punto que en el Plan Nacional de Desarrollo del Gobierno Nacional, se exige que en varias actividades públicas se obligue que las operaciones o inversiones se realicen a través de encargos fiduciarios.

4. En su experiencia, ¿cómo ve la gente de Colombia la figura del fideicomiso, tanto público como privado?
El fideicomiso público ha tenido un desarrollo importantísimo en nuestro medio, hasta el punto que los activos fideicomitidos alcanzan 24.7% del PIB colombiano, cifra que demuestra tanto la capacidad del sector como la aceptación de la figura, tanto a nivel público como privado.

5. En 2005 usted dejó su cargo en Banco de Colombia, hoy Bancolombia, ¿Qué experiencia obtuvo de este trayecto?
Mi paso por la Fiduciaria Bancolombia me permitió comprobar con hechos que actuar con rectitud, pericia, orden y capacidad de gestión, permite resultados cualitativos y cuantitativos en las empresas, todo lo que fue reconocido por la clientela, razón por la cual pasó de ser la séptima en el sector respecto a los indicadores con que se miden, a liderarlo desde hace muchos años, sitial en el que permanece hasta la fecha.

6. Después de su salida de Banco Colombia, ¿qué ha hecho profesionalmente?
Inicialmente estuve en Italia pasando una especie de año sabático. Allí dicte conferencias en algunas universidades y aproveché el retiro para profundizar en el estudio de instituciones jurídicas europeas que me permitieran ampliar conocimientos sobre materias en las que ellos son líderes. A partir de mi llegada a México me dediqué a dar asesorías en materias bursátiles y de autorregulación de los mercados financieros y, desde luego, en asuntos de finanzas y fiduciarios.
Al mismo tiempo me desempeño como árbitro en materias relacionadas con el derecho comercial y el administrativo. Adicionalmente, formo parte de la Sala de Revisión del Tribunal del Autorregulador del Mercado de Valores AMV.

7. Sabiendo que hay casos exitosos de fideicomisos, al exponerlos a la
ciudadanía en Colombia, ¿cuánto tiempo cree usted que tarde la gente en buscar más esta figura?
La tarea de las asociaciones es muy importante, para hacer llegar el conocimiento de la figura del fideicomiso a más personas. Para conseguir más nichos se requiere de una permanente capacitación y presencia en foros, debates, artículos de prensa y, sobre todo, haciendo conocer a la ciudadanía los logros de la figura.

8. En relación con lo anterior, ¿cuál sería para usted un ejemplo de éxito?
Desde luego los fideicomisos públicos en la seguridad social, temas en los que se ha logrado llevar las buenas prácticas del sector privado a asuntos públicos y de interés general. En estos casos el servicio ha sido impecable, los costos controlados y el manejo de cuentas y recursos se hace bajo procedimientos certificados de calidad.

9. ¿Cuál ha sido, entonces, su más grande logro en la materia?
Indiscutiblemente haber conseguido que fiduciaria Bancolombia se certificara con el ISO en todos sus procesos y procedimientos, lo que le significó economías de escala, minimizar riesgos operacionales, satisfacción a la clientela y racionalización de las horas-hombre de trabajo para el equipo el que aprendió a administrar bajo metas y racionalizando su actividad. La Fiduciaria fue tal vez la primera empresa del sector financiero colombiano que logró esta certificación. Pero lo más importante de este proceso es que el logro fue del 100% del equipo de la Fiduciaria, con apoyo de la alta dirección.

10. Licenciada, usted tiene una amplia experiencia en diversas materias
fiduciarias: ¿cuál considera que sea su especialidad?
Es difícil catalogarse a uno mismo, pero creo que aprendí a través de mis años en el sector a racionalizar el riesgo de los negocios y a advertir cuál es la mejor herramienta para minimizarlo. Una adecuada estructuración del negocio fiduciario garantiza el éxito de la gestión, la satisfacción del cliente y, principalmente, alcanzar la finalidad del fideicomiso.

8. En relación con lo anterior, ¿cuál sería para usted un ejemplo de éxito?

Desde luego los fideicomisos públicos en la seguridad social, temas en los que se ha logrado llevar las buenas prácticas del sector privado a asuntos públicos y de interés general. En estos casos el servicio ha sido impecable, los costos controlados y el manejo de cuentas y recursos se hace bajo procedimientos certificados de calidad.

9. ¿Cuál ha sido, entonces, su más grande logro en la materia?
Indiscutiblemente haber conseguido que fiduciaria Bancolombia se certificara con el ISO en todos sus procesos y procedimientos, lo que le significó economías de escala, minimizar riesgos operacionales, satisfacción a la clientela y racionalización de las horas hombre de trabajo para el equipo el que aprendió a administrar bajo metas y racionalizando su actividad. La Fiduciaria fue tal vez la primera empresa del sector financiero colombiano que logró esta certificación. Pero lo más importante de este proceso es que el logro fue del 100% del equipo de la Fiduciaria, con apoyo de la alta dirección.

21. ¿Cómo piensa que se puede mejorar y reforzar en el presente la
cantidad y calidad de los proyectos fiduciarios en Colombia?
Hemos trabajado con la asociación en un proyecto de autorregulación para el sector. Según el criterio de muchos yo me encuentro entre ellos, el gestor fiduciario se debe comprometer más allá de la ley y del contrato. Su comportamiento debe tener un alto grado ético en los negocios y en el proceder, lo que va aparejado con disciplina de mercado y códigos a los que se debe someter la empresa y sus colaboradores. En eso estamos.

22. En su experiencia, ¿qué tipo de fideicomiso es clave para el mercado
fiduciario en Colombia?
La fiducia no tiene límites y tiene la ventaja de su versatilidad. Precisamente, en cada momento es el mercado el que va exigiendo la adaptación de los negocios a las circunstancias. Esta es la importancia de la figura.

23. Hablando de a quién va dirigido el fideicomiso en Colombia, ¿qué perfil tienen las personas que lo utilizan?
Depende. La figura se ha acreditado, por ejemplo, como herramienta de preventas, en protección de adquirentes de vivienda. Pero también está presente en salvamento de empresas y, particularmente en infraestructura y seguridad social, para citar solo algunos renglones.

24. ¿Cómo cree que el mercado colombiano llegó a acceder a una posición destacada en el contexto internacional en experiencia en el campo del fideicomiso?
Yo pienso que lo que marca un derrotero en el campo fiduciario es la verdadera profesionalización del sector. Lo demás se lleva consigo.

25. ¿Qué recomienda que deban hacer los fiduciarios a nivel general para apoyarse mutuamente?
Los foros internacionales en la materia son importantes para complementarse. También se podría intentar una base de datos de experiencias, para poder construir mapas de riesgo en materia operacional fiduciaria. Para allá va la regulación en materia de riesgos y qué mejor que contar con una amplia gama de experiencias a nivel latinoamericano, donde la legislación es similar. Además,
cuando nos enfrentamos a la globalización de los mercados, la herramienta fiduciaria sigue la misma tendencia.

26. ¿En cuántos fideicomisos que se encuentren operando en Colombia ha participado?
No he hecho la cuenta, pero son significativos, y siguen operando con éxito.

27. Licenciada, ofrézcanos una reflexión final para nuestros lectores,

quienes no sólo son fiduciarios sino también personas interesadas en
materia de fideicomiso.

Nada más grato que contribuir al desarrollo del país desde el campo fiduciario, donde la adecuada gestión muestra beneficios no únicamente al cliente directo, sino a la comunidad. Aprovecho por último para agradecer esta inmerecida oportunidad y para desear a su organización éxitos. Para los colombianos, México constituye desde todos los puntos de vista un ejemplo a seguir, país al que admiramos y sentimos como propio.

Stella Villegas de Osorio (Ex Presidenta Fiduciaria Bancolombia)

Una de las figuras representativas del mercado fiduciario colombiano es sin lugar a dudas Stella Villegas de Osorio, quien en su trayectoria ha desempeñado cargos como Superintendente Delegado y Presidenta Fiduciaria, hoy en día es Consultora Fiduciaria independiente.

STEP Latam Conference 2014 en palabras de Wenceslao Renovales

Entrevista a Wenceslao Renovales.

1. Wenceslao, podrías por favor hablarnos un poco sobre el STEP Latam
Buenas tardes. STEP Latam es la división de STEP Worldwide, que agrupa a los capítulos de Latinoamérica y el Caribe. STEP es una organización, fundada en 1991, con sede en Londres, Reino Unido, líder global en materia patrimonial, hereditaria y fiduciaria.

2. Sabemos que está próxima la realización de STEP Latam Conference 2014, ¿podrías hablarnos un poco sobre el evento?
Por supuesto, la STEP Latam Conference 2014, es la tercera en su tipo que se realiza y la primera vez que se celebra en México. La conferencia reúne expertos en materias patrimonial, hereditaria y fiduciaria, para discutir y analizar temas que a todos nos interesan, desde un punto de vista práctico, pero también desde el punto de vista de las tendencias. Este año vamos a tratar dos temas que me parece particularmente interesantes: 1. El uso del fideicomiso mexicano como herramienta de planeación patrimonial para extranjeros y 2. Los efectos negativos que ha tenido la sobrerregulación financiera en la economía global.

3. ¿Cuáles son los objetivos principales del evento de este año?
Este año pretendemos reunir alrededor de 300 profesionales de estas materias para analizar y discutir temas de interés, para crear una red de contactos global de profesionistas que buscan la excelencia y para ser fuente de información de vanguardia en esta materia.

4. Nos podrías platicar, ¿cuál es tu visión sobre el tema de planeación patrimonial?
La planeación patrimonial atraviesa un momento sumamente delicado y por tanto lleno de riesgos y oportunidades. Considero que el principal riesgo es la percepción errónea que la mayoría de la gente tiene de ella y la satanización de la que ha sido objeto recientemente. Si tú hablas de planeación patrimonial, inmediatamente la mayoría de la gente piensa en planeación fiscal y esta es una percepción absolutamente equivocada. La asesoría patrimonial consiste principalmente en ayudar a las familias a preservar su patrimonio a través de las generaciones, evitando conflictos entre ellas. Y yo diría que justamente su mayor oportunidad es poder transmitir que la planeación, no es algo ilegal, obscuro, arcano ni nada por el estilo, sino muy por el contrario, algo que todas las familias con un cierto patrimonio deberían de buscar. Hacerle entender esto a las autoridades y a la opinión pública en general es nuestro mayor reto.

5. Actualmente, ¿Qué momento está viviendo el tema de planeación patrimonial en Latinoamérica?
Al igual que a nivel global, la situación en Latinoamérica es delicada por la percepción, satanización y sobrerregulación, pero con algunas diferencias, dentro de las cuales me gustaría destacar dos: 1. Que la actividad es muy reciente, a diferencia de otros mercados, principalmente de influencia germánica y anglosajona y 2. Que las tendencias no son uniformes, pues mientras en algunos países la (sobre) regulación ha ido más allá de los estándares internacionales, en otros no ha siquiera empezado.

6. ¿Qué países estarán participando en este conferencia?
Afortunadamente muchos, entre otros: Reino Unido, España, Canadá, Estados Unidos, Panamá, Brasil, Argentina, Colombia, Uruguay, muchos países del Caribe y por supuesto México.

7. ¿Qué temas podremos encontrar en el programa de STEP Latam Conference 2014?
A reserva de revisar el programa completo, te puedo comentar que estaremos analizando temas de planeación y ejecución testamentaria internacional, de conflicto en la determinación de residencia fiscal, negocios familiares, filantropía, capacidad mental, family office, etc. Nuestra conferencia magistral la dictará el maestro Enrique Krauze con el tema: “conflicto entre regulación y libertades civiles”

8. Este año la conferencia se realizará en México, ¿Por qué esta elección?
Aunque México tiene una historia relativamente corta en materia de planeación patrimonial compleja, no cabe duda que se está convirtiendo en jugador clave, no solo por el mercado pasivo, es decir la cantidad de familias que requieren de asesoría, sino también porque tiene herramientas que ofrecer a otros mercados. Adicionalmente es una excelente excusa para aprovechar y pasear por la Ciudad de México, sin duda una de las más hermosas e interesantes del mundo.

9. Para nuestros lectores de LATAM, ¿Qué temas de interés pueden encontrar en este
congreso?
Bueno adicionalmente a los ya comentados. Creo que es una excelente oportunidad para crear vínculos entre profesionistas latinoamericanos que están preocupados por la situación que atraviesa su práctica legal y por ofrecer a sus clientes servicios de excelencia. Hacer un frente común nos beneficia a todos.

10. Algún mensaje que gustes brindarle a nuestros lectores.
Que nos dará muchísimo gusto recibirlos en nuestra maravillosa ciudad y que estamos seguros que la conferencia les resultará muy útil.

Wenceslao Renovales
Presidente de Society of Trust and Estate Practitiones (STEP) Capítulo México.