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El Fideicomiso Público en México

Por Juan Manuel Altamirano

 

En este artículo hablaremos de los fideicomisos públicos considerados entidades paraestatales, señalados en los artículos 47 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal (LOAPF) y 40 de la Ley Federal de las Entidades Paraestatales (LFEP). 

 

Los artículos 1ª y 3ª de la LOAPF señalan que la administración pública federal se divide en centralizada y paraestatal: 

 

La administración pública centralizada la integran: 

 

  • La Oficina de la Presidencia de la República 
  • Las Secretarías de Estado 
  • La Consejería Jurídica del Ejecutivo Federal  
  • Los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética (Comisión Nacional de Hidrocarburos y Comisión Reguladora de Energía).  

 

La administración pública paraestatal la componen: 

 

  • Los organismos descentralizados 
  • Las empresas de participación estatal 
  • Las instituciones nacionales de crédito 
  • Las organizaciones auxiliares nacionales de crédito 
  • Las instituciones nacionales de seguros y de fianzas  
  • Los fideicomisos  

 

El artículo 47 de la LOAPF establece que los fideicomisos públicos a que se refiere el artículo 3º, son aquellos que el gobierno federal o alguna de las demás entidades paraestatales constituyen, con el propósito de auxiliar al Ejecutivo Federal en las atribuciones del Estado para impulsar las áreas prioritarias del desarrollo, que cuenten con una estructura orgánica análoga a las otras entidades y tengan comités técnicos.     

  

Considero que las características de los fideicomisos públicos considerados entidades paraestatales son:  

 

  • Constituidos por gobierno federal o alguna de las demás entidades paraestatales. 

 

  • El propósito deberá́ relacionarse invariablemente con alguna de las áreas prioritarias o estratégicas señaladas en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM). 

 

  • El patrimonio deberá estar integrado por recursos públicos federales. 

 

  •  Deben de contar con una estructura organizacional análoga a la de los organismos descentralizados o empresas de participación estatal. 

 

  •  Debe de existir necesariamente un órgano de gobierno denominado Comité Técnico.  

 

Los fideicomisos públicos entidades paraestatales requieren para su constitución: 

 

  • Autorización del Ejecutivo Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). 

 

  • Acuerdo de la Comisión Intersecretarial de Gasto Financiamiento.  

 

Pueden ser creados por Ley o Decreto del Ejecutivo Federal. 

 

Las áreas prioritarias y estratégicas están señaladas en los artículos 25, 26 y 29 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM).  

 

Las áreas estratégicas es el conjunto de actividades económicas (producción y distribución de bienes y servicios) que exclusivamente realiza el gobierno federal a través de organismos públicos descentralizados, y unidades de la administración pública, por imperativos de seguridad nacional, interés general o beneficio social básico para el desarrollo nacional. 

  

En el artículo 28 de la CPEUM se señalan como áreas estratégicas las siguientes: 

 

  • Acuñación de moneda y emisión de billetes 

 

  • Correos 

 

  • Telégrafos y radiotelegrafía 

 

  • Minerales radiactivos y de energía nuclear 

 

  • La Planeación y el control del sistema eléctrico nacional 

 

  • El servicio público de transmisión y distribución de energía eléctrica 

 

  • La exploración y extracción del petróleo y de los demás hidrocarburos. 

 

Las áreas prioritarias es el conjunto de actividades económicas de producción y distribución de bienes y servicios- que el gobierno federal, mediante las empresas públicas, realiza por sí o en concurrencia con los sectores social y privado, a fin de impulsarlas y organizarlas con antelación a otras, por razones circunstanciales e imperativos de interés general, proveyendo de esta forma el desarrollo nacional. 

 

El artículo 28 de la CPEUM señala como áreas prioritarias la: 

 

  • Comunicación vía satélite  
  •  Los ferrocarriles  

 

Por su parte el artículo 6ª párrafo segundo de la LFEP amplía el concepto de prioritario al decir que se consideran áreas prioritarias las que se establezcan en términos de los artículos 25, 26 y 28 de la propia Constitución, particularmente las tendientes a la satisfacción de los intereses nacionales y necesidades populares. 

 

En el próximo artículo seguiremos hablando de los fideicomisos públicos considerados entidades paraestatales.  

En este artículo seguiré hablando de los fideicomisos públicos considerados entidades paraestatales, señalados en los artículos 47 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal y 40 de la Ley Federal de las Entidades Paraestatales. 

 

Como comenté en el artículo anterior, estos fideicomisos deben de contar con una estructura organizacional análoga a la de los organismos descentralizados o empresas de participación estatal. 

  

Al contar con una estructura organizacional deberán contar con un Director General, el cual es designado por el Gobierno Federal y la institución fiduciaria lo nombrará delegado fiduciario. 

 

Las facultades y obligaciones de los Directores Generales se señalan en el artículo 59 de la Ley Federal de Entidades Paraestatales, a continuación, señalo algunas que considero son importantes: 

 

  • Administrar y representar legalmente a la entidad paraestatal. 

  

  • Formular los programas institucionales de corto, mediano y largo plazo, así como los presupuestos de la entidad y presentarlos para su aprobación al Órgano de Gobierno. 

 

  • Ejecutar los acuerdos que dicte el Órgano de Gobierno. 

 

En el contrato de fideicomiso se incorporan las facultades del Director General. 

 

También señalé en el artículo anterior que deberá existir necesariamente un Órgano de Gobierno denominado Comité Técnico. 

  

El artículo 58 de la Ley Federal de Entidades Paraestatales señala las facultades de los Órganos de Gobierno de las Entidades Paraestatales que también le son aplicables a los fideicomisos entidades paraestatales. 

 

En la Ley o decreto que ordenó la creación del Fideicomiso, en ocasiones señala las facultades del Comité Técnico, las cuales se incorporan al contrato de fideicomiso. 

 

Ley Federal de las Entidades Paraestatales prevé en su artículo 12 que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público deberá publicar anualmente en el Diario Oficial de la Federación, la relación de las entidades paraestatales que formen parte de la Administración Pública Federal.  

 

Al 15 de agosto de 2019 que es la última publicación realizada, existen 18 Fideicomisos Públicos considerados Entidades Paraestatales, que a continuación señalo: 

 

1.- Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural. 

 

2.- Fondo Nacional para el Fomento de las Artesanías. 

 

3.- Fideicomiso de Riesgo Compartido. 

 

4.- Fondo de Empresas Expropiadas del Sector Azucarero. 

 

5.- Fideicomiso de Formación y Capacitación para el Personal de la Marina Mercante Nacional. 

 

6.- Fideicomiso de los Sistemas Normalizado de Competencia Laboral y de Certificación de Competencia Laboral. 

 
7.- Fideicomiso Fondo Nacional de Fomento Ejidal. 
 

8.- Fideicomiso Fondo Nacional de Habitaciones Populares. 
 
9.- Fideicomiso para la Cineteca Nacional. 
 

10.- Fondo Nacional de Fomento al Turismo.  

 

11.- INFOTEC Centro de Investigación e Innovación en Tecnologías de la Información y Comunicación.  

 

12.-Fondo para el Desarrollo de Recursos Humanos.  

 

13.- Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura.  

 

14.- Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesqueras. 
 

15.- Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda. 
 

16.- Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios.  

 

17.- Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios. 
 

18.- Fideicomiso de Fomento Minero.  

 

Por último, comento que para la extinción o terminación de un fideicomiso entidad paraestatal, se deberá observar lo siguiente: 

 

Si fue constituido por mandato de Ley se requiere reformar la Ley que ordenó su constitución y si fue constituido por Decreto del Ejecutivo Federal, se requiere de un Decreto en donde se autorice la desincorporación mediante extinción del fideicomiso público entidad paraestatal. 

 


Juan Manuel Altamirano 
Director de Ingeniería Fiduciaria de TMSourcing

El Punto Ciego del Poder Fiduciario: El Oficial de Cumplimiento que Nadie Escucha (Y Todos Deberían Temer)

Por Camilo Bernheim Pasos

¿Quién vigila al fiduciario? Cumplimiento o colapso.

 

En un mundo donde el dinero sucio circula con más creatividad que nunca, hay una figura que debería estar en el centro de la escena… pero rara vez lo está: el eslabón olvidado en la lucha contra el crimen financiero, el Oficial de Cumplimiento de entidades fiduciarias. ¿Quién le presta atención? ¿Quién le da poder real? ¿Quién le permite actuar cuando algo no cuadra?

 

Este artículo va más allá de una defensa técnica. Es una advertencia urgente: subestimar al Oficial de Cumplimiento no es un error administrativo. Es un riesgo sistémico.

 

De burócrata a centinela estratégico: Una evolución forzada

 

En el universo de las entidades fiduciarias, donde se administran activos ajenos con poderes legales amplios y discrecionales, el mayor riesgo no siempre esta´ en los mercados o en los clientes: muchas veces, esta´ dentro. En los vacíos. En los silencios. En la ausencia de controles.

 

Las fiduciarias no manejan solo patrimonio, sino confianza. Y en un entorno donde el crimen financiero se vuelve cada vez más sofisticado, global y digital, esa confianza no puede sostenerse sin una infraestructura sólida de cumplimiento. Es aquí donde entra en escena una figura frecuentemente subestimada, ignorada o, peor aún, neutralizada: el Oficial de Cumplimiento.

 

Demasiadas entidades fiduciarias operan como si el cumplimiento fuera un apéndice legal, una casilla a marcar para estar en regla. Lo tratan como una formalidad administrativa más, desligada del centro neurálgico de las operaciones. Esta visión no solo es anacrónica; es peligrosa. En un contexto normativo cada vez más exigente, donde los reguladores ya no distinguen entre bancos, sociedades anónimas o estructuras fiduciarias cuando detectan operaciones sospechosas, no tener un sistema real de cumplimiento no es una omisión técnica. Es un riesgo existencial.

 

Se pretende dejar claro por qué ‘Cumplimiento’ ya no puede seguir siendo periférico en las fiduciarias, cómo su ausencia ha costado millones en sanciones y reputación a empresas reales, y por qué el Oficial de Cumplimiento debe dejar de ser una figura ornamental para convertirse en el arquitecto de la integridad institucional.

 

‘Cumplimiento’ ya no es una opción, ni una moda regulatoria. Es una necesidad estructural. Las Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) son claras: toda entidad que administre fondos, bienes o activos en nombre de terceros —incluyendo las fiduciarias no bancarias— debe implementar sistemas efectivos de prevención del lavado de activos y financiamiento al terrorismo (LA/FT). Esto implica aplicar debida diligencia al cliente, monitorear operaciones, identificar beneficiarios finales, reportar actividades sospechosas y, sobre todo, actuar bajo un enfoque basado en riesgos.

 

Estas obligaciones no se delegan, ni se subcontratan: deben formar parte del ADN operativo de la entidad. Y para que eso ocurra, se requiere liderazgo. Autonomía. Poder.

El gran error de subestimar al único que puede decir que «no».

Cumplimiento no puede ser una tarea secundaria del abogado interno ni un título entregado por conveniencia. Necesita un rol institucional claro, con acceso directo a la alta dirección y con la autoridad suficiente para decir “no” cuando nadie más se atreve.

Sin embargo, los casos reales muestran una y otra vez lo contrario:

 

En Colombia, en 2023, una reconocida fiduciaria fue sancionada por facilitar operaciones sospechosas a través de un fideicomiso inmobiliario. Las señales eran evidentes: fraccionamiento de pagos, participación de personas políticamente expuestas, uso de efectivo y estructuras opacas. El Oficial de Cumplimiento había emitido alertas internas, pero su análisis no fue tomado en cuenta por la gerencia. No tenía acceso a los expedientes completos ni voz en el comité de riesgos. Su rol era meramente decorativo. El resultado fue devastador: una multa millonaria, pérdida de confianza de bancos corresponsales, y la suspensión de nuevos contratos fiduciarios por parte de clientes institucionales.

 

Un año antes, en Uruguay, un fideicomiso agroindustrial fue intervenido tras vincularse con una red internacional de lavado a través de operaciones en criptomonedas. El fideicomiso, que en papel parecía una inversión verde con impacto social, fue utilizado para canalizar recursos de origen desconocido hacia plataformas de criptoactivos, sin trazabilidad ni control documental. La fiduciaria argumento´ que no era una institución financiera formalmente regulada, y que por tanto no estaba obligada a realizar análisis de beneficiarios finales. La realidad fue otra: los activos fueron congelados, la firma quedo´ expuesta mediáticamente y se iniciaron investigaciones cruzadas en tres países. El Oficial de Cumplimiento no contaba con recursos, personal ni acceso a tecnología para hacer un monitoreo eficaz. Era un nombre en un papel.

 

Panamá ofrece otro ejemplo reciente, post-Pandora Papers. En 2024, la Unidad de Análisis Financiero panameña sancionó a tres entidades fiduciarias por constituir fideicomisos familiares para personas políticamente expuestas sin verificar el origen de los fondos ni aplicar criterios de segmentación de riesgo. Aunque las estructuras eran legales, fueron utilizadas para ocultar activos de clientes investigados por corrupción en sus países de origen. Los Oficiales de Cumplimiento no fueron consultados. Sus informes nunca llegaron a los directorios. Eran figuras invisibles en una estructura que funcionaba más como prestadora de servicios que como garante de integridad.

 

Estos ejemplos no son excepciones. Reflejan una tendencia sistémica: en muchas fiduciarias de América Latina —especialmente en aquellas no bancarias— el cumplimiento sigue siendo visto como un accesorio. Se nombran Oficiales sin experiencia. Se redactan manuales que nadie aplica. Se reportan operaciones de manera mecánica, sin análisis de contexto ni comprensión real del riesgo. Y lo más grave: se debilita deliberadamente la función de cumplimiento para no interferir con los intereses comerciales de la entidad.

 

Pero ¿qué hace realmente un Oficial de Cumplimiento cuando puede ejercer su rol con independencia? Diseña e implementa el sistema de prevención LA/FT de la entidad. Realiza evaluaciones periódicas de riesgos. Supervisa que los procedimientos de debida diligencia se cumplan efectivamente. Capacita al personal, identifica patrones sospechosos, genera alertas, participa en comités clave y, llegado el caso, reporta operaciones ante la Unidad de Inteligencia Financiera. Su rol no es pasivo ni legalista: es analítico, estratégico y transversal. Es quien puede anticipar una crisis reputacional. Es quien puede evitar que una operación con implicaciones penales entre al sistema.

 

En muchos casos, el Oficial de cumplimiento es la única persona en la organización con la capacidad técnica y la responsabilidad legal de protegerla… de sí misma. 

 

No se trata de convertir al Oficial de Cumplimiento en un poder paralelo, sino de integrarlo al corazón del sistema de gobernanza. Las normas internacionales así lo establecen. La ISO 37301:2021, dedicada a sistemas de gestión de cumplimiento, establece que las funciones de cumplimiento deben contar con independencia funcional, acceso a la alta dirección, y recursos proporcionales a la operación. Lo mismo establece el GAFI, que insiste en que el enfoque basado en riesgos debe reflejarse en decisiones estructurales, no en gestos simbólicos.

Ciertos ordenamientos jurídicos también han avanzado: Colombia, República Dominicana, Panamá, México y Chile; ya exigen que las fiduciarias adopten políticas de cumplimiento robustas, con personal competente y con capacidad de acción real. Quien no lo haga, queda expuesto a sanciones, auditorías, e incluso a la pérdida de licencias.

 

Cumplimiento no es un obstáculo. Es un activo. 

 

Las fiduciarias que invierten en fortalecer esta función ganan en reputación, en legitimidad, en acceso a mercados regulados, y en confianza institucional. Los clientes institucionales y bancos corresponsales valoran hoy más que nunca la existencia de sistemas sólidos de control interno. Prefieren trabajar con entidades que pueden demostrar que saben lo que hacen, cómo lo hacen y por qué lo hacen.

 

En ese sentido, el Cumplimiento se convierte en un valor agregado. En un diferencial competitivo. En la nueva credencial de integridad. Pero para que eso sea real, no basta con tener un manual. Hay que vivir el cumplimiento como cultura. Como parte de cada decisión. Como una convicción de que hacer las cosas bien no solo es legalmente necesario, sino estratégicamente inteligente.

 

Compliance no es un freno. Es un motor.

 

El Cumplimiento no es una barrera: es el escudo que permite crecer sin comprometer principios. Es el puente entre la rentabilidad y la responsabilidad. Y su ausencia es, hoy más que nunca, una amenaza real.

 

En definitiva, las fiduciarias que sobrevivirán en esta nueva década no serán necesariamente las más grandes, ni las más antiguas, ni las que manejen más fideicomisos. Serán aquellas que hayan puesto al cumplimiento en el centro de su mapa estratégico. Que le hayan dado al Oficial de Cumplimiento no solo un cargo, sino un rol. Una voz. Un espacio real en la toma de decisiones. Porque en el mundo que viene, la transparencia no es una carga. Es una virtud. Y el cumplimiento no es un ‘trámite’, no es un checkbox, no es burocracia. Es un salvavidas.

 

En la próxima década, las entidades fiduciarias que sobrevivan no serán las más grandes, ni las más rentables, ni las más antiguas. Serán las que integraron el cumplimiento como parte esencial de su ADN organizacional. Las que dejaron de ver al oficial de cumplimiento como una figura secundaria, y lo pusieron en el centro del mapa de riesgos.

 

Las que entendieron que la transparencia no es una carga, sino una virtud.

 


Camilo Bernheim
Abogado especializado en Derecho Corporativo, Desarrollo de Negocios, Fintech y Servicios Fiduciarios. 

Crisis de la Vivienda

Por Leonardo Hortúa

 

Fortaleciendo la Protección del Comprador de Vivienda en México y Latinoamérica: Un Enfoque Inspirado en el Éxito Colombiano 

 

El Temor de Comprar Vivienda nueva: Un Llamado a la Acción  

La protección de los compradores de vivienda es un desafío apremiante en México y Latinoamérica. Los incumplimientos de las constructoras y las quiebras de este tipo de empresas generan graves consecuencias sociales y económicas. Colombia, tras enfrentar situaciones similares, implementó viejas herramientas legales que eran prácticamente desconocidas y que estaban en el baúl de las genialidades de nuestros legisladores, que, sumado al desarrollo de prácticas para implementarlas, podrían servir como modelo para otros países. Nuestra experiencia demuestra que es posible implementar medidas efectivas para salvaguardar los derechos de los consumidores de vivienda. 

 

La realidad es alarmante, pues contar con un fideicomiso o patrimonio autónomo en un proyecto de vivienda, no garantiza la protección de los derechos de los aportantes a una vivienda digna, el derecho a la propiedad privada, ni mucho menos, les garantiza la devolución de su dinero. Cada día, la cantidad de proyectos inconclusos y los miles de familias afectadas se hacen más evidentes; sorprendentemente, el desconocimiento de una herramienta jurídica muy poderosa, denominada por la Ley como, la TOMA DE POSESIÓN, está siendo implementada con gran éxito en Colombia, para alegría y tranquilidad de los adquirientes de vivienda, acreedores y el sector financiero y fiduciario, pues es importante aclarar y recalcar que no se trata de una medida legal para generar impunidad y desconocer al banco financiador de los proyectos. 

 

PASOS PARA EL ÉXITO: 

 

Identificar las Entidades “Claves”: Trabajar con las instituciones gubernamentales responsables de la regulación y supervisión del sector de la construcción en México, como la Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (SEDATU) y otros organismos locales dependiendo de cada país. 

La finalidad, es trabajar en conjunto para desarrollar un marco legal global para México, que permita a las ciudades, municipios, provincias o pueblos mexicanos establecer medidas de intervención sobre las constructoras. Esto incluiría la complementación a las normas existentes que regulen la construcción y enajenación de inmuebles. 

Desarrollo de Legislación: Proponer reformas legislativas basadas en el modelo colombiano que han demostrado ser efectivas para proteger a los compradores. Esto incluye la creación de mecanismos legales que garanticen la entrega de viviendas y la protección de los derechos de los adquirientes. 

Capacitación y Concientización: Realizar talleres y sesiones informativas para educar a los compradores sobre sus derechos y los procedimientos disponibles para abordar incumplimientos. Esto empoderará a los ciudadanos y fomentará una cultura de transparencia y responsabilidad en el sector. 

Implementación de Herramientas Jurídicas: Adaptar herramientas legales exitosas del modelo colombiano, como el mecanismo de «Toma de Posesión», que permite a los compradores actuar en caso de incumplimiento sin costos adicionales ni necesidad de abogados. 

 

BENEFICIOS ESPERADOS: 

 

Recuperación Económica: En Colombia, por ejemplo, uno de cada 5 empleos los genera el sector de la construcción; luego recuperar proyectos en crisis, es por sí solo un mecanismo de reactivación económica de corto plazo, que adicionalmente proyectará al sector en el mediano y largo plazo, de forma sólida y sostenible. 

 

Mayor Confianza del Comprador: Al contar con un marco legal robusto, los potenciales compradores se sentirán más seguros al invertir en vivienda y la banca verá con enorme tranquilidad la creación de mecanismos que le permitan el retorno de sus inversiones sin atropellar a los compradores de vivienda. 

 

Reducción de Proyectos Inconclusos: Un sistema de supervisión más eficaz disminuirá el número de proyectos que quedan sin finalizar. 

Estímulo Económico: La confianza en el mercado de vivienda impulsará la inversión y, por ende, el crecimiento económico del sector.

 

 

Leonardo Hortúa Herrera

Administrador de empresas especializado en finanzas, con más de 16 años de experiencia ocupando cargos gerenciales en compañías nacionales y multinacionales del sector Fiduciario, Financiero y Construcción

FIBRAS en México: Oportunidades y Consideraciones para Inversionistas en el Mercado Inmobiliario 

Por Mundo Fiduciario 

 

Las Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibras) en México son instrumentos financieros que brindan a los inversionistas la oportunidad de participar en el mercado inmobiliario sin necesidad de comprar propiedades directamente.  

 

El marco regulatorio para las FIBRAS en el país se inspiró en los Real Estate Investment Trusts (REITs) que existen en Estados Unidos y otros países, mientras que para 2004 en México, se emitieron las primeras regulaciones a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).  

 

En México, el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces que se lanzó fue el FIBRA Uno, que comenzó a operar en marzo de 2011. Su éxito inicial ayudó a establecer un modelo de FIBRAS en el país, y aceleradamente se fueron creando otros fideicomisos que han ganado popularidad entre los inversionistas debido a su capacidad de ofrecer rendimientos atractivos y su estructura que permite la diversificación de inversiones en bienes raíces. Esta nueva forma de inversión fue parte de un esfuerzo por atraer capital hacia el sector inmobiliario.  

¿Cómo funcionan?   

 

Funcionan de manera similar a los fondos de inversión, donde los recursos de varios inversionistas se fusionan para comprar y administrar bienes raíces. Las FIBRAS se crean mediante un fideicomiso donde se agrupan diferentes propiedades. Los inversionistas compran certificados bursátiles fiduciarios de este fideicomiso, lo que les permite apropiarse de una parte de las propiedades gestionadas. Estas generan ingresos, principalmente a través del arrendamiento. De acuerdo con la ley, se exige que al menos el 95% de las ganancias obtenidas por la FIBRAS se distribuyan entre los inversionistas, lo que ofrece un flujo de ingresos habituales derivados de la ocupación de los inmuebles.  

 

Desde su creación las FIBRAS se han adaptado a las condiciones del mercado, lo que ha permitido que sigan siendo una opción viable para los inversionistas en México, prueba de ello, son las facilidades fiscales que representan para el mercado debido a que pueden adquirir certificados bursátiles fiduciarios de un fideicomiso que posee y opera bienes inmuebles generadores de ingresos como: oficinas, centros comerciales, entre otro tipo de propiedades. 

 

El desempeño de una FIBRA puede verse afectado por la ocupación de inmuebles y cambios en las rentas, lo cual puede ser riesgoso en condiciones económicas adversas, sin embargo, hoy en día, su regulación por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ha contribuido a generar confianza en el mercado. De esta manera, han proporcionado a los inversionistas la oportunidad de recibir ingresos regulares a través de distribuciones de utilidades, además de potencialmente beneficiarse del incremento en el valor de las propiedades en las que invierten. Como resultado, las FIBRAS se han convertido en una parte importante del mercado financiero en México, promoviendo la inversión en el sector inmobiliario y contribuyendo a su desarrollo.  

 

El acceso al mercado inmobiliario que ofrecen las FIBRAS es considerable, puesto que permiten que pequeños inversionistas participar en oportunidades que normalmente estarían reservadas para grandes capitales, lo que fomenta una mayor inclusión en el sector. Además, proporcionan diversificación del portafolio, permitiendo la inversión en distintos tipos de propiedades, desde comerciales hasta residenciales, lo que puede ayudar a mitigar riesgos asociados a la concentración en un solo sector. Si está interesado en invertir, los expertos recomiendan la importancia de analizar las diferentes opciones disponibles, ya que cada FIBRA puede tener un enfoque y rendimiento diferente. “Para que los nuevos inversores tengan un portafolio de inversión diversificado necesitan contar con instrumentos diversos que presenten: tanto activos de apreciación de capital como activos que ofrezcan flujos constantes, y es aquí donde las FIBRAS ofrecen dicha diversificación”. Comentó Juan Manuel Olivo, Director de Promoción y Emisoras de la Bolsa Mexicana de Valores. 

 

Juan Manuel Olivo, experto en el sector inmobiliario expresó que actualmente en nuestro país se están impulsando mecanismos que van a permitir a las FIBRAS colocar certificados de forma ágil con el fin de aprovechar las oportunidades que el mercado inmobiliario les presente.  

 

Otro de los principales beneficios de las FIBRAS radica en su tratamiento fiscal favorable, ya que no están sujetas al impuesto sobre la renta, por ganancias de capital. Esto permite que la mayor parte de sus ingresos se distribuyan directamente a los accionistas, atrayendo así a inversores en busca de rendimientos atractivos sin la carga fiscal habitual que enfrentarían otros instrumentos de inversión. 

 

Sin embargo, este atractivo fiscal viene acompañado de una necesidad de permanecer atentos a la regulación y los posibles cambios legislativos que abarcan a las FIBRAS. Estas entidades están sujetas a un marco regulatorio que puede modificarse, lo que tiene el potencial de impactar significativamente su operación y rentabilidad. Estos cambios en la legislación podrían introducir nuevos requisitos, alterar el tratamiento fiscal o modificar las condiciones del mercado, lo que podría llevar a incertidumbre tanto para los administradores de las FIBRAS como para los inversores.  

 

Conclusión: 

 

El crecimiento de las FRIBAS en México, sin duda refleja un equilibrio de expansión estratégico.  Además de que las FIBRAS han transformado el panorama del mercado inmobiliario en México, ofreciendo oportunidades tanto para inversionistas como para desarrolladores, aunque deben estar atentos a los cambios en el entorno económico y social.  

 

Sin duda, invertir en FIBRAS puede ser una opción atractiva para aquellos que buscan diversificar sus portafolios y obtener rendimientos pasivos. Sin embargo, es importante considerar tanto lo beneficios como las áreas de crecimiento y evaluar el perfil de riesgo y los objetivos de inversión antes de realizar una inversión. 


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Juan Manuel Olivo
Director de Promoción y Emisoras de la Bolsa Mexicana de Valores

Mercado Hipotecario e Innovaciones Inmobiliarias y Crecimiento Económico: Un Análisis de las Propuestas en el Seminario de SOFTEC 

Por Mundo Fiduciario 

 

Durante el reciente Seminario de SOFTEC, Enrique Margain, director ejecutivo de HSBC, compartió valiosas perspectivas sobre las innovaciones en el sector inmobiliario y el crecimiento de propuestas que buscan captar mercados atractivos para el desarrollo económico del país. En este artículo, se exploran las principales temáticas abordadas durante su intervención.  

  

Transformación de la Oferta Hipotecaria 

 

La oferta de productos hipotecarios ha experimentado una notable transformación. Nuevas opciones como las hipotecas verdes, que ofrecen tasas preferenciales para propiedades sostenibles, están ganando popularidad entre los consumidores. Además, se observa un creciente interés por la personalización de productos hipotecarios según las necesidades específicas de los clientes, lo que refleja una tendencia hacia la individualización y flexibilidad. 

  

Tasas de Interés: Un Factor Decisivo 

 

Margain subraya que las tasas de interés son un elemento crucial en la adquisición de vivienda. Innovaciones como la fijación de tasas variables y la opción de tasas de interés fijas por períodos determinados brindan a los compradores mayor flexibilidad. Asimismo, la implementación de modelos predictivos y análisis de datos permite a las instituciones financieras ajustar sus tasas de manera más efectiva, mejorando así la oferta hipotecaria. 

 

Evaluación de Riesgo y Cartera Vencida 

 

La cartera vencida representa un riesgo significativo para las instituciones financieras. Sin embargo, la innovación en la evaluación del riesgo crediticio, mediante el uso de big data y machine learning, permite a los bancos identificar clientes potencialmente problemáticos antes de que se conviertan en morosos. Esto facilita la adopción de estrategias de préstamo más adecuadas y seguras. 

 

Inclusión Financiera: Hipotecas para No Afiliados  

 

Durante el seminario Margain detalló que cerca del 59% de la Población Económicamente Activa (PEA) no está afiliada por lo cual un aspecto destacable es el desarrollo de hipotecas para no afiliados, que busca incluir a personas que no forman parte de sistemas de seguridad social o que carecen de acceso a créditos tradicionales. Este enfoque beneficia a trabajadores independientes y aquellos en la economía informal, ampliando el acceso a la vivienda y promoviendo la inclusión financiera. 

 

Las hipotecas para no afiliados suelen referirse a préstamos hipotecarios que están disponibles para personas que no son parte de una organización específica, como un sindicato o una cooperativa que ofrece condiciones especiales para sus miembros.  

 

Esta cátedra impartida nos dejó un panorama más inclusivo sobre la posición del mercado inmobiliario respecto a las personas no afiliadas para adquirir una vivienda que puede variar según el contexto económico, las políticas gubernamentales y las condiciones del mercado en cada país o región. Sin embargo, hay algunos puntos generales que se pueden considerar: 

 

  • Acceso a Financiamiento: Las personas no afiliadas a sistemas de crédito o que no tienen un historial crediticio sólido pueden enfrentar dificultades para obtener financiamiento. Los bancos y entidades financieras suelen requerir un buen historial crediticio para otorgar préstamos hipotecarios. 
  • Requisitos de Entrada: La falta de afiliación a programas de vivienda o ahorro puede significar que estas personas no cuenten con los fondos necesarios para el pago inicial, lo que puede ser un obstáculo significativo para la adquisición de una vivienda. 
  • Opciones Limitadas: Sin acceso a programas de ayuda gubernamental o subsidios, las personas no afiliadas pueden tener opciones limitadas en cuanto a la compra de vivienda, lo que puede llevar a una mayor dependencia del mercado de alquiler. 
  • Aumento de Precios: En muchos mercados, el aumento de los precios de la vivienda puede hacer que la compra sea aún más inalcanzable para aquellos que no tienen una afiliación que les brinde apoyo financiero. 
  • Programas Alternativos: En algunos lugares, pueden existir iniciativas o programas específicos diseñados para ayudar a las personas no afiliadas, pero la disponibilidad y efectividad de estos programas pueden variar. 

 

Es recomendable que las personas no afiliadas busquen asesoramiento financiero y consideren opciones como cooperativas de vivienda, programas de asistencia pública, o iniciativas comunitarias que puedan facilitar la adquisición de una vivienda. 

 

Relación entre tasas de interés y adquisición de vivienda: 

 

Seguros de Crédito a la Vivienda 

 

Margain explica que la importancia de los seguros de crédito a la vivienda ha crecido en un entorno económico incierto. La innovación en este ámbito ha permitido la creación de productos más flexibles y accesibles, protegiendo tanto a prestatarios como a prestamistas. La integración de tecnología en la gestión de riesgos y la personalización de pólizas contribuye a una oferta más robusta y segura. 

  

Productos Hipotecarios y Segmentos de Mercado 

 

Por otra parte, brindó información sobre los productos hipotecarios que pueden variar considerablemente según las necesidades del cliente y las políticas de las entidades financieras. Entre los tipos más comunes se encuentran: 

 

  • Hipotecas a tasa fija: Ofrecen estabilidad en los pagos, ya que la tasa de interés se mantiene constante. 
  • Hipotecas a tasa variable: Permiten fluctuaciones en la tasa de interés, con pagos iniciales más bajos, pero con riesgo de aumentos futuros. 
  • Hipotecas de interés solo: Durante un período inicial, el prestatario paga solo los intereses, facilitando los pagos en los primeros años. 
  • Hipotecas inversas: Dirigidas a personas mayores, permiten convertir parte del valor acumulado de su vivienda en efectivo. 

 

Los segmentos de mercado para estos productos incluyen compradores de vivienda por primera vez, inversionistas inmobiliarios y propietarios que buscan refinanciar. 

 

Crédito Puente 

 

El crédito puente es un financiamiento temporal que ayuda a los compradores a adquirir una nueva propiedad antes de vender su actual vivienda. Este producto es especialmente útil en mercados donde la venta de una propiedad puede demorar. Se caracteriza por plazos cortos, altas tasas de interés y facilidad de acceso. 

 

La Importancia de la Diversificación en la Cartera de Crédito 

 

La cartera de crédito de una entidad financiera debe ser gestionada de manera efectiva, incluyendo la diversificación de productos hipotecarios para mitigar riesgos y mejorar la estabilidad financiera. La atención a diferentes segmentos de mercado es clave para lograr este objetivo. 

 

Oportunidades en el próximo sexenal con la Vivienda 

 

Para el próximo sexenio, el crecimiento inmobiliario representará una importante oportunidad para la banca. Es fundamental que las entidades financieras identifiquen cómo pueden sumar esfuerzos para promover créditos accesibles a la población, facilitando así el acceso a la vivienda. 

 

Hipoteca Verde: Fomento de la Sostenibilidad 

 

Margain explica que la hipoteca verde es un préstamo diseñado para fomentar la compra de propiedades que cumplen con estándares de eficiencia energética. Este tipo de hipoteca generalmente ofrece condiciones favorables, como tasas de interés más bajas, incentivando a los compradores a invertir en viviendas sostenibles. 

 

Hipoteca para Extranjeros 

 

La hipoteca para extranjeros está diseñada para personas que no son residentes en el país donde desean comprar una propiedad. Este tipo de préstamo puede ser más complicado de obtener, con requisitos específicos y condiciones variables, pero busca facilitar el acceso a la vivienda para no residentes. 

Conclusión 

 

El mercado inmobiliario en México ha mostrado una recuperación notable en los últimos años, impulsada por una combinación de factores como la demanda creciente de vivienda, el acceso a créditos hipotecarios a tasas competitivas y el desarrollo de proyectos sustentables en diversas regiones del país. Sin embargo, persisten retos significativos, como la desigualdad en el acceso a vivienda digna, la burocracia en los trámites de construcción y la necesidad de infraestructura adecuada en áreas en expansión. A medida que el país avanza hacia una urbanización más planificada y sostenible, el sector inmobiliario tiene el potencial de jugar un papel clave en el impulso del crecimiento económico y la mejora de la calidad de vida de sus habitantes, siempre y cuando se aborden las disparidades y se fomenten políticas que prioricen la inclusión y el desarrollo sostenible. 

 

En conclusión, las innovaciones en el sector inmobiliario, desde productos hipotecarios hasta seguros de crédito, están transformando la forma en que los consumidores acceden a la vivienda. Las tasas de interés, la inclusión financiera y la sostenibilidad son factores cruciales que influirán en el futuro del mercado inmobiliario. Es esencial que tanto los compradores como las instituciones financieras se mantengan informados sobre estas tendencias para aprovechar las oportunidades que surgen en este dinámico entorno. 

 

 

 

 

 

Gene Towle

Managing Partner en SOFTEC

El Papel del CONARED en la Planificación Urbana y el Desarrollo Inmobiliario en México

Por Mundo Fiduciario

 

En el contexto actual de la planificación urbana en México, el CONARED se ha consolidado como un actor fundamental que busca establecer un diálogo entre diversas instituciones del sector público y privado, así como académicos. Este artículo explora el papel del CONARED en la planificación urbana y en el desarrollo de proyectos inmobiliarios y FIBRAS, resaltando su enfoque en la sostenibilidad, la inclusión social y la accesibilidad.

 

¿Qué es la CONARED?

 

El Consejo Nacional de Desarrollo Urbano, está compuesto por representantes de más 20 organizaciones, lo que enriquece el debate y permite abordar un objetivo común: la mejora de la planificación urbana en México. Su función principal y promover políticas públicas que responden a las demandas actuales de las ciudades, alineándose con la agenda 2030 del gobierno.

 

El Consejo Nacional de Desarrollo Urbano juega un rol fundamental en la planificación urbana y en el desarrollo de proyectos inmobiliarios y FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) en México. Su enfoque busca no solo optimizar la construcción y el desarrollo de la infraestructura urbana, sino también asegurar que estos proyectos cumplan con estándares de sostenibilidad y accesibilidad, integrando a diferentes actores del sector público, privado y académico. En una entrevista especial que tuvimos con la Doctora Mariana Flores representante de la Comisión de Vivienda del CONARED, nos brindó su opinión sobre las propuestas del desarrollo urbano y las fibras inmobiliarias.

 

Un enfoque Holístico en la Planificación Urbana

 

A diferencia de enfoques anteriores que se llevaban a cabo de manera aislada, el CONARED se esfuerza por establecer mecanismos de diálogo que fortalezcan una visión integral de la ciudad. Las alianzas estratégicas, que abarcan desde organismos gubernamentales hasta la comunidad, son esenciales para lograr un impacto significativo en la planificación urbana contemporánea.

 

El CONARED se compone de más de 20 organizaciones que representan al sector público, privado y académico, facilitando un debate enriquecedor sobre la planificación urbana en México. Entre sus funciones más destacadas se encuentran:

 

  1. Asesoría Técnica: Proporcionar orientación técnica en la planificación urbana, promoviendo políticas públicas que respondan a las necesidades actuales de las ciudades.
  2. Desarrollo de Iniciativas: Fomentar proyectos que involucren alianzas estratégicas entre diferentes sectores, incluyendo el inmobiliario, ferroviario y turístico, para abordar de manera integral los desafíos urbanos.
  3. Inclusión Social: Impulsar la creación de comunidades inclusivas, atendiendo a la diversidad de la población y garantizando el acceso a vivienda digna.
  4. Sostenibilidad: Promover la sostenibilidad en el desarrollo urbano, alineándose con la Agenda 2030 y fomentando prácticas que mitiguen el impacto ambiental de los proyectos inmobiliarios mediante metodologías validadas, como los estudios de impacto social, que analizan cómo las iniciativas afectan a las comunidades. Esta evaluación se realiza a diferentes escalas (nacional, estatal, municipal) y busca asegurar que las acciones de planificación urbana respondan a las dinámicas y necesidades locales. 

 

Accesibilidad y Proyectos Inmobiliarios

 

El CONARED propone a los desarrolladores inmobiliarios un enfoque integral sobre la accesibilidad. Esto implica garantizar que no sólo las viviendas, sino también los espacios públicos sean seguros e inclusivos para las personas con movilidad limitada o con alguna discapacidad. Se busca priorizar a los grupos vulnerables mediante la implementación de políticas que integren la perspectiva de género y faciliten el acceso a la vivienda.

 

La sensibilización y capacitación en torno a la accesibilidad y sostenibilidad son fundamentales, ya que permiten que los proyectos inmobiliarios no solo cumplan la normativa vigente, sino que también innoven y se alineen con las necesidades de la población.

 

Ejemplos de Proyectos Exitosos

 

Uno de los aportes más relevantes del CONARED es la reciente norma de habitabilidad, que establece criterios para evaluar las condiciones de habitabilidad de los desarrollos inmobiliarios en México. Esta norma incluye aspectos como el acceso al transporte público y la infraestructura necesaria para garantizar una vida digna en las comunidades.

 

Desafíos y Oportunidades

 

El CONARED enfrenta varios desafíos al trabajar con el sector inmobiliario, como la resistencia al cambio y la falta de conocimiento sobre prácticas sostenibles. Sin embargo, estos desafíos se convierten en oportunidades para establecer diálogos abiertos, compartir buenas prácticas y fomentar la innovación en la planeación urbana.

 

Conclusión

 

La colaboración entre el CONARED, los desarrolladores inmobiliarios y las Fibras es esencial para promover un desarrollo urbano más eficiente y sustentable. La planificación urbana no debe ser considerada solo desde la perspectiva técnica, sino que debe integrar las necesidades humanas y sociales, garantizando un futuro más inclusivo y sostenible para las ciudades mexicanas. A medida que el CONARED continúa su labor, su impacto en la regulación y desarrollo urbano seguirá siendo fundamental para enfrentar los retos contemporáneos del país.

 

 

 


Mariana Flores

Presidenta de la Comisión de Vivienda del CONARED.

El Potencial de las Fibras en el Mercado Inmobiliario: Mensaje de BIVA a Inversionistas y Desarrolladores 

Por Mundo Fiduciario 

 

En el desafiante mundo del mercado inmobiliario mexicano, las Fibras (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) se han consolidado como una opción atractiva para el financiamiento de proyectos. A través de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), se ha creado un espacio donde tanto desarrolladores como inversionistas pueden encontrar oportunidades significativas. En este contexto, BIVA tiene un mensaje claro para ambos grupos: hay un potencial inmenso en el mercado de las Fibras y es crucial que se aproveche. 

 

 Un Llamado a los Desarrolladores 

 

Para los desarrolladores, el mensaje de BIVA es claro: no tengan miedo de explorar el mercado de valores. A menudo, los desarrolladores pueden sentirse intimidados por el proceso de búsqueda de financiamiento en este sector, pero BIVA está aquí para ofrecer asesoría y guía. La idea es que los desarrolladores pueden seguir atendiendo las crecientes necesidades de vivienda y espacio comercial que México enfrenta. Al buscar financiamiento a través de las Fibras, los desarrolladores no solo pueden concretar sus proyectos, sino también contribuir al crecimiento económico del país. 

 

BIVA ha logrado movilizar más de 400,000 millones de pesos en capitalización a través de las Fibras, lo que representa un 4.5% del PIB. Este es un dato significativo que resalta la importancia de este instrumento financiero en el desarrollo económico nacional. Con más de 2,000 propiedades atendidas en el país y un impresionante 95% de ocupación en las áreas rentables, las Fibras son un mecanismo poderoso para satisfacer la demanda de espacios habitacionales y comerciales. 

 

Un Mensaje para los Inversionistas 

 

Para los inversionistas, el llamado de BIVA es igualmente fuerte. Continuar invirtiendo en este sector no es solo una oportunidad de rendimientos atractivos, sino también una forma de contribuir a la creación de empleo y al fortalecimiento de la economía mexicana. La industria inmobiliaria ha demostrado ser un motor de desarrollo, generando más de 6,000 empleos de manera directa e indirecta. Los inversionistas tienen la oportunidad de ser parte de este crecimiento al explorar nuevos proyectos y mantenerse atentos a las oportunidades que el sector de las Fibras tiene para ofrecer. 

 

 Ventajas de BIVA Frente a Otras Plataformas 

 

Una de las principales ventajas de BIVA es la reducción de costos asociados al financiamiento y la obtención de recursos. Desde su creación, BIVA ha implementado un modelo que ha permitido reducir las tarifas de listado en un 47% y las cuotas de mantenimiento en un 40%. Este enfoque ha fomentado la competencia en el mercado y ha incentivado a más desarrolladores a considerar el financiamiento a través de las Fibras. 

 

Además, BIVA se ha posicionado como líder en el sector al ofrecer un servicio personalizado a sus clientes. A diferencia de otras plataformas que ofrecen un servicio generalizado, BIVA ha creado un área específica dedicada a la asesoría para Fibras, adaptando su enfoque a las necesidades particulares de cada cliente. Esto incluye desde Fibras hipotecarias hasta Fibras hoteleras, cada una con requerimientos únicos. 

 

 Innovación y Sostenibilidad 

 

La innovación es otro pilar fundamental que BIVA ha integrado en su modelo de negocio. Gracias a sistemas de operación avanzados, BIVA ha logrado mantener la continuidad del mercado, incluso en momentos críticos. Este enfoque innovador permite que el mercado inmobiliario se adapte a las necesidades cambiantes y a la creciente demanda de financiamiento. 

 

La sostenibilidad también se ha convertido en un enfoque prioritario. BIVA ha establecido una dirección especializada en financiamiento sostenible, ayudando a las empresas a integrar prácticas sostenibles en sus estrategias de acceso a financiamiento. Esto no solo es beneficioso para el medio ambiente, sino que también pueden mejorar las condiciones económicas para las empresas que buscan emitir bonos sostenibles. 

 

 Atracción de Inversión Extranjera 

 

Uno de los objetivos de BIVA es atraer inversión extranjera hacia el mercado de Fibras en México. A través de eventos como el BIVA Day, se han creado plataformas para conectar emisores locales con inversionistas internacionales. Estas iniciativas han permitido que proyectos de gran envergadura sean financiados no solo por capital local, sino también por fondos de inversión de otras partes del mundo.

 

La colaboración con la Comisión Europea y otros organismos internacionales ha amplificado este esfuerzo, facilitando la llegada de capital destinado a proyectos sostenibles y de infraestructura. Con eventos en Londres y Bruselas, BIVA ha logrado posicionar a México como un destino atractivo para la inversión extranjera en el sector inmobiliario. 

 

Respondiendo a la Creciente Demanda de Financiamiento 

 

Ante la creciente demanda de financiamiento en el sector inmobiliario, BIVA ha desarrollado un plan claro que incluye educación y capacitación para empresarios e inversionistas. El objetivo es no solo satisfacer la demanda actual, sino también preparar a los futuros líderes del sector para que puedan acceder a capital de manera efectiva. 

 

Los programas de capacitación han sido clave en este esfuerzo, permitiendo que los actores del mercado se familiaricen con las herramientas y recursos disponibles. BIVA busca empoderar a los desarrolladores e inversionistas para que puedan tomar decisiones informadas que beneficien a sus proyectos y, por ende, a la economía en general. 

 

Conclusión 

 

El potencial de las Fibras en el mercado inmobiliario mexicano es inmenso, y BIVA está decidida a jugar un papel fundamental en su desarrollo. A través de la asesoría a desarrolladores, la atracción de inversión extranjera, la innovación y el enfoque en sostenibilidad, BIVA está creando un ecosistema que favorece tanto a los inversionistas como a los desarrolladores. 

 

El mensaje es claro: el mercado de las Fibras es una oportunidad que no debe ser subestimada. Con el apoyo de BIVA, tanto los desarrolladores como los inversionistas pueden contribuir al crecimiento y desarrollo del sector inmobiliario en México, creando un futuro más próspero para todos. 

 

 

 

 

Francisco Valle

Director de Emisoras en BIVA. 

El Papel de Click Seguridad Jurídica en el Sector Inmobiliario y Fiduciario: Entrevista con Javier Contreras

Por Mundo Fiduciario 

 

En un mundo en constante evolución, donde el sector inmobiliario y fiduciario se enfrenta a desafíos y oportunidades únicas, Click Seguridad Jurídica se ha consolidado como un actor clave en la protección y gestión de activos. En una reciente entrevista, Javier Contreras, representante de Click, compartió su visión sobre la importancia de la seguridad jurídica y el papel que desempeña su empresa en un mercado cada vez más competitivo y regulado.

 

¿Qué es Click Seguridad Jurídica?

 

Javier Contreras inició la conversación destacando que Click es una Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (SOFOM) que ha estado operando en el mercado durante 15 años. A lo largo de este tiempo, la empresa ha llegado a ser reconocida como la fiduciaria SOFOM comercial número uno de México, gestionando activos que ascienden a casi 9 mil millones de pesos y manteniendo más de 620 relaciones vigentes en el sector.

 

“Nos hemos especializado en brindar seguridad y confianza a nuestros clientes, permitiendo que el sector inmobiliario continúe su crecimiento a través de la figura del fideicomiso”, explicó Contreras. Este enfoque no solo garantiza la protección de los activos, sino que también facilita el desarrollo de proyectos inmobiliarios de manera eficiente y segura.

 

Inversión en Fibras Inmobiliarias

 

Uno de los temas centrales de la entrevista fue la inversión en Fibras Inmobiliarias (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), que han revolucionado la forma en que las personas y empresas invierten en bienes raíces. Contreras destacó que las Fibras permiten a pequeños y medianos inversionistas acceder al mercado inmobiliario con un capital inicial mucho más bajo que adquirir propiedades directamente.

 

“Las Fibras ofrecen una liquidez constante y periódica, ya que hasta el 95% de las utilidades se distribuyen a los inversionistas en forma de dividendos”, señaló. Además, la diversificación que ofrecen estas inversiones es una ventaja significativa, ya que permiten a los inversores participar en diferentes nichos del mercado, desde hoteles hasta bodegas y centros comerciales.

 

Consejos para Inversionistas Novatos

 

A aquellos que están considerando invertir en Fibras por primera vez, Contreras les aconsejó: “Es fundamental entender cómo funciona una Fibra, cuáles son sus rendimientos, de dónde provienen y qué factores pueden afectar esos rendimientos”. También enfatizó la importancia de conocer la tolerancia al riesgo de cada inversionista y de investigar a fondo las diferentes opciones disponibles, así como la tasa de ocupación y el apalancamiento de cada fibra.

 

El Rol de Click en la Seguridad Jurídica

 

Cuando se le preguntó sobre el papel de Click Seguridad Jurídica en la protección de los activos de las Fibras, Contreras explicó que su empresa se especializa en la consultoría legal y en la creación de estructuras fiduciarias que aseguran una gestión transparente y segura de los activos. “Nuestro objetivo es ofrecer soluciones a las necesidades de nuestros clientes, garantizando que sus inversiones estén protegidas y cumplan con la legislación vigente”, agregó.

 

Además, Contreras mencionó que Click cuenta con un equipo experto que asesora a los inversionistas sobre las mejores prácticas y oportunidades en el mercado, asegurando que cada decisión de inversión esté respaldada por un análisis sólido y un entendimiento claro del entorno jurídico.

 

Ventajas y Riesgos de Invertir en Fibras

 

Contreras también abordó las ventajas de invertir en Fibras, como la accesibilidad, la liquidez y los beneficios fiscales. Sin embargo, también subrayó la importancia de estar conscientes de los riesgos asociados, que pueden incluir la volatilidad del mercado, la inflación y factores macroeconómicos que pueden afectar el rendimiento de las inversiones.

 

“Es crucial que los inversionistas comprendan que, aunque las Fibras ofrecen muchas ventajas, también existen riesgos que deben ser gestionados de manera proactiva”, enfatizó.

 

El Futuro de las Fibras Inmobiliarias en México

 

Al mirar hacia el futuro, Contreras es optimista sobre la evolución del mercado de Fibras en México. “La demanda por espacios inmobiliarios sigue creciendo, especialmente en sectores como el industrial y el habitacional. Las Fibras jugarán un papel fundamental en este crecimiento, facilitando el financiamiento y la inversión en proyectos que beneficien a la economía en general”.

 

Conclusión

 

La entrevista con Javier Contreras de Click Seguridad Jurídica ofrece una visión integral sobre el papel fundamental que desempeña la seguridad jurídica en el sector inmobiliario y fiduciario. A medida que el mercado continúa evolucionando, la necesidad de estructuras sólidas y confiables se vuelve más crítica que nunca. Click se presenta como un aliado estratégico para los inversionistas, asegurando que sus activos estén protegidos y que sus inversiones sean rentables y sostenibles en el tiempo.

 

En un entorno donde la incertidumbre puede ser la norma, invertir en Fibras a través de una entidad confiable como Click puede ser la clave para construir un futuro financiero sólido y seguro.

 

 

 

 

 

Javier Contreras

Director General de Click Seguridad

La Importancia de las Fibras Inmobiliarias en el Desarrollo Urbano de México: Una Entrevista con la Arquitecta Romy Rojas  

Por Mundo Fiduciario 

 

La manera en que se desarrolla el entorno urbano es fundamental para el bienestar de las comunidades. Las fibras inmobiliarias han surgido como una figura clave en el desarrollo urbano de México, y para profundizar en este tema, tuvimos la oportunidad de conversar con la arquitecta Romy Rojas, presidenta del  Consejo Nacional de Desarrollo Urbano de México (CONARED). Durante esta entrevista, nos compartió su visión sobre el papel de las fibras en el desarrollo urbano, los desafíos que enfrentan y las oportunidades para mejorar la calidad de vida en las ciudades. 

 

El Rol de las Fibras Inmobiliarias 

 

La presidenta del CONARED comenzó destacando la importancia de las fibras inmobiliarias en el desarrollo urbano en México, señalando que han tomado un posicionamiento significativo en las últimas dos décadas, especialmente en la última década. «Las fibras han venido a impulsar el desarrollo de vivienda, ofreciendo oportunidades que antes no se tenían», explicó. Esta herramienta no solo beneficia a los desarrolladores, sino que también ayuda a regular el mercado y a mejorar la accesibilidad a la vivienda. 

 

Influencia en la Planificación Urbana 

 

Cuando se le preguntó sobre cómo las fibras inmobiliarias pueden influir en la planificación urbana, Rormy Rojas subrayó que estas marcan el tipo de mercado y crean un efecto multiplicador en la economía. «Las fibras son impulsores que empiezan a marcar cierta presión en el mercado, lo que a su vez regula el precio de la vivienda», comentó. Esta dinámica es crucial para garantizar que el desarrollo urbano sea sostenible y accesible para todos. 

 

Educación y Conciencia en el Desarrollo Urbano 

 

La arquitecta también abordó la necesidad de educar tanto a desarrolladores como a la comunidad sobre la importancia de las fibras inmobiliarias. «Existen iniciativas importantes que dividimos en dos rubros: asesorías a gobiernos y campañas de sensibilización ciudadana», dijo. A través de la Red, se busca empoderar a la ciudadanía para que comprendan los beneficios del desarrollo urbano y cómo este impacta en su calidad de vida. 

 

Desafíos en el Sector 

 

Romy Rojas no esquivó los desafíos que enfrenta el sector de las fibras inmobiliarias. Uno de los principales obstáculos es la falta de alineación de los gobiernos con las nuevas políticas que promueven la sostenibilidad y la planificación adecuada de la vivienda. «Es fundamental que los gobiernos estén en sintonía con estas políticas para que las fibras puedan prosperar y generar un impacto positivo en el desarrollo urbano», enfatizó. 

 

Colaboración Público-Privada 

 

La colaboración entre las fibras inmobiliarias y las autoridades es esencial para lograr un desarrollo que beneficie a las comunidades. «Debemos participar y estar presentes en los gobiernos, influyendo en las decisiones que afectan el tipo de vivienda que se construye», dijo Romy Rojas. Este tipo de colaboración puede llevar a un esquema de «ganar-ganar» que beneficie tanto a los desarrolladores como a los ciudadanos. 

 

Inversión Social y Bienestar 

 

Un aspecto crucial de las fibras inmobiliarias es su capacidad para contribuir a proyectos que priorizan el bienestar social. Romy Rojas afirmó que «cuando se hacen bien las cosas, repercute directamente en los ciudadanos más vulnerables». La construcción de vivienda de calidad no solo mejora la accesibilidad, sino que también proporciona seguridad y calidad de vida a las familias. 

 

Tendencias Futuras 

 

Sobre las tendencias futuras en el sector de las fibras inmobiliarias, la arquitecta destacó la creciente importancia de la construcción de vivienda de tipo medio y de alta densidad. «Las fibras están buscando expandirse mediante desarrollos verticales, lo que representa una gran oportunidad para atender la demanda de vivienda en las ciudades», explicó. 

 

Consejos para Nuevos Desarrolladores 

 

Finalmente, Romy Rojas ofreció consejos a aquellos que consideran ingresar al mercado de las fibras inmobiliarias. «Es fundamental pensar fuera de la caja y comprender que el financiamiento es la base de cualquier proyecto», afirmó. La planificación adecuada y la colaboración con las autoridades son clave para garantizar que los desarrollos urbanos sean sostenibles y accesibles. 

 

Reflexiones Finales 

 

A lo largo de la entrevista, Romy Rojas enfatizó la importancia de la participación ciudadana en el desarrollo urbano. «Debemos ser ciudadanos activos y mantenernos informados sobre el impacto que nuestras decisiones tienen en nuestras comunidades», concluyó.  

 

La arquitecta dejó claro que el futuro de las fibras inmobiliarias en México es prometedor, siempre y cuando se trabaje en conjunto para crear un entorno urbano que beneficie a todos. 

 

La visión de Romy Rojas sobre el papel de las fibras inmobiliarias en el desarrollo urbano es un recordatorio de que el crecimiento y la sostenibilidad de nuestras ciudades dependen de la colaboración entre todos los actores involucrados. Con un enfoque en la educación, la inversión social y la planificación sostenible, las fibras inmobiliarias tienen el potencial de transformar el paisaje urbano de México para mejor. 

 

 

 

Romy Rojas Garrido

Presidenta del Consejo Nacional de Desarrollo Urbano de México (CONARED), además lidera la empresa Urban Linked Culture “ULC”.

El Papel del Capital Privado en la Infraestructura de México: Una Entrevista con Liliana Reyes  

Por Mundo Fiduciario 

 

En el contexto global marcado por la incertidumbre económica y política, el capital privado se presenta como un motor esencial para el desarrollo de proyectos de infraestructura en México. Para profundizar en este tema, tuvimos la oportunidad de entrevistar a Liliana Reyes, representa Directora General de la AMEXCAP, quien compartió su visión sobre el impacto de esta industria en el crecimiento económico del país.  

 

La Asociación Mexicana de Capital Privado  

 

La AMEXCAP fue fundada en 2003 y es una organización sin fines de lucro que representa a toda la industria de capital privado en México. A través de más de 85 fondos asociados, AMEXCAP ha facilitado inversiones por más de $15,600 millones de dólares en México, impulsando la creación de más de 1.8 millones de empleos y apoyando proyectos clave en sectores como energía, infraestructura y tecnología. Actualmente, AMEXCAP cuenta con más de 85 fondos miembros que operan en seis estrategias distintas: Capital Emprendedor, Capital de Crecimiento, Crédito Privado, Infraestructura y Energía, y Bienes Raíces.  

 

Reyes explicó que la asociación reúne a una variedad de fondos que invierten en diferentes sectores, desde el venture capital hasta el capital de infraestructura y energía. “Nuestro objetivo es hacer que esta industria crezca a través de diversas incitativas y una de ellas es destacar la importancia del capital privado en proyectos de infraestructura”, afirmó Liliana.  

 

Actualmente la AMEXCAP representa alrededor de 50 fondos que han financiado más de 100 proyectos en México, de los cuáles más del 40% han sido miembros de AMEXCAP acumulando inversiones que superar los 15, 600 millones de dólares. Entre los fondos destacados se encuentran Mexico Infrastructure Partners y varios otros de origen global. Esta inversión no solo posiciona a México como un destino clave para el capital privado, sino que también promueve la visibilidad y la confianza en estos proyectos cruciales para el desarrollo económico del país. 

 

Diálogo con el Gobierno y Marco Regulatorio 

 

Uno de los pilares de la AMEXCAP es el diálogo constante que mantiene con el Gobierno federal y local para fortalecer la industria del capital privado. Reyes mencionó que este diálogo incluye conversaciones con reguladores y actores clave gubernamentales, como la Secretaría de Hacienda, Secretaría de Economía y la CONSAR. «Este trabajo nos permite incluir a la industria en las agendas regulatorias y demostrar su relevancia para el crecimiento económico», explicó. 

 

  • Un ejemplo reciente de esta colaboración es la reforma a la Ley del Mercado de Valores, que busca facilitar el acceso de las empresas al mercado bursátil nacional. Además, la AMEXCAP mantiene un diálogo permanente con las AFORES para promover mejores prácticas que faciliten la inversión en fondos de capital privado que impulsen el crecimiento económico y el desarrollo de infraestructura en el país. 

 

Impacto en el Crecimiento Regional y Generación de Empleo 

 

El capital privado no solo se enfoca en la inversión, sino que también juega un papel crucial en el crecimiento regional y la generación de empleo. Reyes destacó que, en los 22 años de actividad de la industria en México, se han generado cerca de 1.8 millones de empleos formales, de los cuales 385,000 provienen de inversiones en infraestructura. «Estos empleos contribuyen al bienestar social y cierran brechas regionales», afirmó Reyes, subrayando que el impacto del capital privado va más allá de lo económico, cumpliendo con altos estándares de sostenibilidad. 

 

Sectores con Mayor Atracción de Inversión 

 

Al ser cuestionada sobre los sectores de infraestructura más atractivos, Reyes mencionó que las energías renovables y la infraestructura vial están en el centro de atención. «La transición hacia energías limpias es fundamental, y la infraestructura vial facilitará la relocalización de empresas y la conectividad necesaria para el crecimiento de nuevas industrias», expresó. 

 

Proyectos Emblemáticos y Casos de Éxito 

 

La AMEXCAP ha estado involucrada en varios proyectos emblemáticos. Reyes mencionó carreteras como la de Tuxtla a San Cristóbal y hospitales desarrollados por fondos como Blackrock. «Estos proyectos no solo mejoran la conectividad y los servicios de salud, sino que también están respaldados por fondos que siguen las mejores prácticas ambientales y sociales», afirmó. 

 

Retos y Oportunidades en el Capital Privado 

 

Sin embargo, la industria no está exenta de retos. Liliana Reyes destacó que uno de los principales desafíos es la competencia por levantar capital, especialmente en un entorno económico incierto. «Los fondos deben atraer inversionistas que estén dispuestos a invertir en proyectos, y eso puede ser complicado con tasas de interés elevadas y mayor competencia entre fondos», explicó. 

 

A pesar de los retos, Reyes se mostró optimista sobre las oportunidades que ofrece el capital privado, especialmente en el contexto de las ciudades inteligentes. «La inversión en capital privado es fundamental para el desarrollo de ciudades inteligentes, ya que permite financiar proyectos innovadores que mejoran la calidad de vida y la eficiencia urbana», comentó. 

 

Iniciativas de Educación Financiera 

  

La AMEXCAP también lidera iniciativas de educación financiera para promover la comprensión del capital privado en México. Reyes explicó que la asociación ha desarrollado un diplomado en colaboración con la Universidad Anáhuac, diseñado para capacitar a los actores de la industria y hacerla más accesible y comprensible. 

 

Perspectivas a Futuro 

 

Mirando hacia el futuro, Reyes se mostró optimista sobre el panorama de la inversión en capital privado en México. «La industria ha demostrado ser resiliente y continuar creciendo, incluso en tiempos de dificultad económica», afirmó. La AMEXCAP espera que en los próximos cinco años aumente la creación de fondos y la participación de inversionistas, lo que a su vez generará más recursos para el tejido económico nacional. 

 

Mensaje para Nuevos Inversionistas 

 

Finalmente, Reyes dejó un mensaje claro para los nuevos inversionistas: «El capital privado es un motor esencial para el desarrollo sostenible y cada vez más inversores buscan este tipo de oportunidades. Es importante que todos conozcan esta industria y consideren el capital privado como una opción viable para financiar proyectos». 

 

La conversación con Liliana Reyes subraya la importancia del capital privado en el desarrollo de México, destacando tanto sus retos como sus oportunidades. En un entorno en constante cambio, el capital privado emerge como un aliado estratégico para el crecimiento económico y la innovación en el país. 

 

Si eres inversionista y quieres explorar oportunidades en el capital privado, te invitamos a participar en la Cumbre AMEXCAP 2025. Será una plataforma única para conectar con líderes del sector, descubrir proyectos innovadores y conocer cómo tu inversión puede generar un impacto significativo. 

 

 

 

Liliana Reyes

 Directora General de la AMEXCAP