Por Alexis Muñiz Flores
Una figura patrimonial que también protege al sistema financiero
Las entidades fiduciarias han dejado de ser un instrumento exclusivo para organizar y administrar patrimonio. En la actualidad, su función se ha ampliado hacia un rol más sofisticado: actuar como un mecanismo de protección financiera y de prevención frente al lavado de dinero. Su capacidad para controlar flujos, documentar decisiones y establecer límites funcionales convierte al fideicomiso en una herramienta doblemente útil: gestiona patrimonio y reduce riesgos.
Los estándares internacionales —particularmente los establecidos en las Recomendaciones del GAFI— proporcionan el marco que guía a los sistemas financieros para identificar y mitigar riesgos de lavado de dinero con un enfoque basado en riesgo, fortaleciendo la supervisión y los mecanismos de información.
Además, el entendimiento de las tres etapas del lavado de dinero (colocación, estratificación e integración) es indispensable para valorar cómo la estructura fiduciaria puede ayudar a frenar o bloquear cada una de ellas.
Desarrollo — El fideicomiso como arquitectura de control y transparencia
1. Gestión patrimonial con estructura, orden y trazabilidad
Una entidad fiduciaria administra activos siguiendo instrucciones claras y documentadas. Esto aporta disciplina financiera, reduce conflictos, separa patrimonios y permite un control más ordenado sobre inversiones, propiedades, flujos y distribución de recursos. El valor real está en que los movimientos quedan justificados y trazables, lo que a su vez facilita revisiones y auditorías.
La responsabilidad profesional de estas entidades consiste en ejecutar el contrato fiduciario con diligencia, sin sustituir la asesoría legal o fiscal del cliente. Esto implica operar bajo marcos normativos y contractuales, con estándares de transparencia y controles internos que fortalecen la seguridad jurídica del patrimonio administrado.
2. PLD/FT: un enfoque basado en riesgo dentro de la figura fiduciaria
La prevención de lavado de dinero en estructuras fiduciarias no depende solo de controles aislados, sino de una metodología de riesgo que permita identificar clientes, beneficiarios, actividades y movimientos que representen posibles amenazas.
Las guías del Comité de Basilea subrayan elementos como:
- Una adecuada gobernanza
- La identificación del beneficiario final
- Sistemas de monitoreo efectivos
- La capacidad para reportar operaciones inusuales
Estos componentes son esenciales para cualquier entidad que administre recursos y desee mantener un programa sólido de cumplimiento.
En México, la CNBV también impulsa metodologías de evaluación de riesgo que ayudan a los sujetos obligados a estructurar controles alineados con la naturaleza de sus operaciones.
3. Las tres etapas del lavado de dinero y cómo el fideicomiso las puede mitigar
Las etapas del lavado de dinero son ampliamente reconocidas a nivel internacional:
Etapa 1: Colocación — impedir la entrada de recursos de origen dudoso
En esta fase el delincuente intenta ingresar dinero ilícito al sistema financiero. La fiduciaria ayuda a bloquearlo desde el inicio mediante:
- Identificación y verificación del cliente
- Revisión del origen de recursos
- Análisis de coherencia entre patrimonio, actividad económica y valor de los bienes aportados
Etapa 2: Estratificación — evitar que el dinero se “pierda” entre movimientos complejos
La estratificación implica mover fondos varias veces para ocultar su origen.
El fideicomiso mitiga esta fase al establecer límites operativos, definir quién puede ordenar movimientos, exigir justificación económica, y monitorear patrones inusuales.
Etapa 3: Integración — impedir que los fondos salgan como si fueran legítimos
En esta fase los recursos regresan al sistema como ganancias “aparentemente” legales.
Los fideicomisos reducen este riesgo porque la distribución de recursos debe obedecer al contrato, seguir reglas predefinidas y estar alineada con rendimientos reales o decisiones documentadas dentro del propósito del vehículo.
4. Evidencia, registros y monitoreo: la importancia del rastro documental
La trazabilidad no es solo “requisito burocrático”. Es la herramienta que permite demostrar coherencia entre lo que entra, se mueve y sale del fideicomiso. Un expediente actualizado, un monitoreo continuo y la integración sistemática de información fortalecen la defensa institucional en auditorías y revisiones.
La capacidad de reconstruir la historia del patrimonio administrado protege contra sanciones y demuestra el cumplimiento de estándares nacionales e internacionales.
Conclusión — Hacia una administración patrimonial más segura y estratégica
El uso de entidades fiduciarias aporta mucho más que orden administrativo:
- Añadir controles naturales que reducen la posibilidad de abuso
- Fortalecer la capacidad de detención temprana de riesgos
- Contribuir a la estabilidad del sistema financiero
Cuando se integran de manera correcta, las fiduciarias funcionan como una doble defensa: gestionan eficientemente el patrimonio y, simultáneamente, ayudan a prevenir que recursos ilícitos se cuelen en la economía formal.
Recomendaciones clave:
- Implementar una metodología de riesgo basada en el tipo de operación fiduciaria.
- Fortalecer la identificación y verificación de beneficiarios finales.
- Asegurar que los movimientos dentro del fideicomiso se alineen siempre con su propósito.
- Mantener documentación clara, actualizada y verificable.
- Capacitar continuamente al personal y realizar auditorías independientes.
Con estos elementos, el fideicomiso se convierte en una herramienta moderna: flexible para administrar patrimonio, pero sólida para blindarlo ante riesgos financieros.
Alexis Muñiz Flores
Oficial de Cumplimiento
